บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS วิเคราะห์ ADVANC ได้รับผลบวกจาก Data Center และ iPhone 17 แต่ Upside ยังจำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 323 บาท

อัพไซด์จำกัดจากกระแสดาต้าเซนเตอร์

บัวหลวง (BLS) ประเมินว่ากระแสการลงทุนในดาต้าเซนเตอร์ในประเทศไทยจะส่งผลดีต่อผู้ให้บริการโทรคมนาคม โดยคาดว่า IT load จะเพิ่มขึ้นแตะ 2GW ภายในปี 2571 อย่างไรก็ตาม BLS มองว่าอัพไซด์ต่อประมาณการระยะยาวของผู้ให้บริการโทรคมนาคมยังมีจำกัดเพียง 1-3% เท่านั้น

ผลประกอบการ Q3/68 แข็งแกร่ง

BLS คาดการณ์ว่า ADVANC จะรายงานกำไรหลักในไตรมาส 3/2568 ที่ 1.11 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% YoY และ 1% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจาก ARPU ที่สูงขึ้นจากแพ็กเกจ EPL และฐานลูกค้ามือถือที่เพิ่มขึ้นจากการย้ายค่ายของ TRUE รวมถึงการขยายฐานลูกค้าบรอดแบนด์อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลงจากค่าไฟที่ลดลงและการเปลี่ยนจากการเช่าคลื่น 2100MHz มาเป็นการถือครองโดยตรง จะช่วยกลบผลกระทบจากค่าใช้จ่ายการตลาดที่เพิ่มขึ้นจาก EPL ได้

iPhone 17 หนุน Q4/68

BLS คาดว่า ADVANC จะได้รับอานิสงส์จากการเปิดตัว iPhone 17 ในไตรมาส 4/2568 โดยนอกจากยอดขายสมาร์ทโฟนแล้ว ผู้ให้บริการยังมีโอกาสได้อัพไซด์จากยอดขายสินค้าภายใต้แบรนด์ของตนเองและบริการที่มีอัตรากำไรสูง เช่น อุปกรณ์ LINK UP และประกันเครื่องมือสื่อสาร คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 4/68 จะอยู่ที่ 1.13 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY และ 2% QoQ

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ADVANC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 323.00 บาท โดยมองว่า ADVANC ยังมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจโทรคมนาคมและโอกาสในการขยายธุรกิจไปยังบริการใหม่ๆ