บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ASPS มอง CBG เป็น Outperform จากความร่วมมือกับชิงเต่าเบียร์ที่จะเป็นประโยชน์ในอนาคต โดยเฉพาะโอกาสในการขยายตลาดในจีน

ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์

เมื่อวันที่ 24 กันยายน 2568 โรงเบียร์ตะวันแดง 1999 ร่วมกับไทย ไชน่า เบฟเวอร์เรจ (NYT) และชิงเต่า เบียร์ (ฮ่องกง) เทรดดิ้ง ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ 3 ฝ่าย โดยโรงเบียร์ตะวันแดง 1999 จะรับจ้างผลิตให้ชิงเต่า เบียร์ (ฮ่องกง) เทรดดิ้ง เพื่อจำหน่ายในไทย และไทย ไชน่า เบฟเวอร์เรจ จะทำหน้าที่กระจายสินค้า

ผลกระทบและโอกาส

ASPS มองว่า CBG จะได้รับผลประโยชน์จากการจำหน่ายบรรจุภัณฑ์ให้โรงเบียร์ตะวันแดง นอกจากนี้ CBG ยังอยู่ระหว่างเจรจาหาพันธมิตรในจีน รวมถึงเบียร์ชิงเต่า เพื่อขายหัวเชื้อและลิขสิทธิ์เครื่องดื่มชูกำลังคาราบาวแดง คาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในปลายปีนี้

ประมาณการและคำแนะนำ

ASPS คาดการณ์ว่าความร่วมมือนี้จะยังไม่มีผลต่อประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 3.1 พันล้านบาท (+10% YoY) แต่จะเป็น Upside ต่อประมาณการกำไรปี 2569 อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 3.5 พันล้านบาท (+12% YoY) พร้อมทั้งคงคำแนะนำ "Outperform" และราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 62.00 บาท (อิง PER ที่ระดับ 17.7 เท่า หรือ -1.5S.D.)