บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ADVANC เตรียมรับทรัพย์! โบรกเกอร์ MST คาดการณ์กำไรไตรมาส 3/2568 โตถึง 31% YoY หนุนโดยรายได้ EPL และการประหยัดต้นทุนคลื่นความถี่ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้า 320 บาท

คาดการณ์กำไร Q3/68 โต 31% YoY

MST คาดการณ์กำไรหลักของ ADVANC ในไตรมาส 3/2568 จะอยู่ที่ 1.11 หมื่นล้านบาท (+31% YoY, +2% QoQ) โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้จากการให้บริการหลักที่ 4.34 หมื่นล้านบาท (+7% YoY, +1% QoQ) การเติบโตของรายได้มาจากธุรกิจมือถือ, อินเทอร์เน็ตบ้าน (FBB) และลูกค้าองค์กร ที่เติบโต 0.7%, 1.4% และ 4.9% ตามลำดับ

ปัจจัยหนุนการเติบโต

การเติบโตของรายได้จากธุรกิจมือถือได้แรงหนุนจาก English Premier League (EPL) ซึ่งคิดค่าบริการ 199 บาท/เดือน/ราย นอกจากนี้ ADVANC ยังสามารถประหยัดต้นทุนคลื่น 2100MHz ได้ราว 393 ล้านบาทในไตรมาส 3/2568

คงประมาณการกำไรปี 68/69

MST ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรหลักปี 2568/69 ที่ 21%/8% บนสมมติฐานรายได้จากบริการหลักเติบโต 5%/4% นอกจากนี้ MST ยังคาดว่า ADVANC จะประหยัดต้นทุนคลื่นความถี่เต็มปีได้ถึง 2.4 พันล้านบาทในปี 2569 และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลง 14%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

MST คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVANC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 320 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.3%, TG 2.0%) MST มองว่า ADVANC มีปัจจัยหนุนการ re-rating จาก 1) กำไรหลักเติบโต YoY แข็งแกร่งใน 3-4Q68 และ 2) การใช้สิทธิขาดทุนสะสมเพื่อประหยัดภาษี