บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TACC โชว์ผลงาน Q2/68 กำไร 79 ล้านบาท โต 15% YoY และ 8% QoQ จากการขยายสาขา 7-Eleven และร้านกาแฟพันธุ์ไทย โบรกเกอร์ โกลเบล็กปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 เพิ่มขึ้น 6% สู่ 306 ล้านบาท พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 6.40 บาท

ผลประกอบการที่เติบโต

TACC ใน Q2/68 มีรายได้ 578 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 9% QoQ ปัจจัยหลักมาจากการขยายสาขา 7-Eleven เป็น 15,595 แห่ง และร้านกาแฟพันธุ์ไทยเป็น 1,642 แห่ง นอกจากนี้ กระแสเครื่องดื่มชาไทยและชาเขียวช่วยหนุนยอดขายกลุ่ม Non 7-Eleven ให้เพิ่มขึ้นเป็น 9% อย่างไรก็ตาม %GPM ปรับลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาเมล็ดกาแฟที่สูงขึ้น แต่ %SG&A/Sales ลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่าย

ข้อสังเกตและประมาณการ

โกลเบล็กคาดการณ์ว่ากำไรใน Q3/68 จะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงฤดูฝน แต่ยังคงเติบโต YoY จากการขยายสาขาของ 7-Eleven และร้านกาแฟพันธุ์ไทย รวมถึงกระแสเครื่องดื่มชาไทยและชาเขียวที่ยังคงได้รับความนิยม มีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 เพิ่มขึ้น 6% เป็น 306 ล้านบาท โดยคาดว่าการเติบโตจะมาจากทั้งกลุ่ม 7-Eleven และ Non 7-Eleven

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

โกลเบล็กคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ TACC โดยปรับราคาเหมาะสมปี 68 ขึ้นเป็น 6.40 บาท อิงจาก Prospective PER ที่ 12.7 เท่า ซึ่งเป็นระดับ -0.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี และคาดการณ์อัตราการจ่ายปันผลที่ 9-10% ต่อปี