บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Maybank Securities (Thailand) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" COM7 ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองกำไรปี 68-69 โตต่อเนื่องจาก iPhone 17 และส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น

iPhone 17 หนุนยอดขาย

การเปิดตัว iPhone 17 ช่วยหนุนการเติบโตของ COM7 อย่างมีนัยสำคัญ โดยยอดจอง 3 วันแรกสูงกว่า iPhone 16 ถึง 15-20%

รุ่นพื้นฐานและ Pro Max ได้รับความนิยมเป็นพิเศษ โดยรุ่นพื้นฐานราคาถูกลง 4,000 บาท ส่วน Pro Max สีใหม่ขายดี

คาดการณ์ผลกำไรเติบโต

Maybank คาดการณ์กำไรหลัก 3Q68 ที่ 878 ล้านบาท (+24% YoY, -13% QoQ) และ 4Q68 ที่ 1.1 พันล้านบาท (+7% YoY, +34% QoQ) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ของ COM7

การเติบโตของกำไรมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ Ufund และ iCare ที่มีมาร์จิ้นสูง

ข้อสังเกตเกี่ยวกับ iPhone 17

iPhone 17 รุ่นพื้นฐานราคาถูกลง 4,000 บาท เมื่อเทียบกับ iPhone 16 ในขณะที่รุ่น Pro และ Pro Max ราคาเท่าเดิม

อย่างไรก็ตาม iPhone 17 Air มีความจุแบตเตอรี่น้อยกว่า iPhone 16 Plus ถึง 32% แต่ราคาแพงกว่า 1,000 บาท

สรุปและคำแนะนำ

Maybank ยังคงแนะนำ "ซื้อ" COM7 ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองว่าหุ้น COM7 ยังมีราคาถูกกว่าคู่แข่ง แม้จะมีอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS CAGR) และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงสุด

ราคาเป้าหมายนี้คิดจาก P/E ปี 68 ที่ 18.3 เท่า ปัจจัยที่อาจทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้น (re-rating catalyst) คือกำไรที่เติบโต YoY แข็งแกร่งใน 3-4Q68