บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS คาดการณ์กำไรปี 2569 ของ EGCO อาจต่ำกว่าปี 2568 เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของโรงไฟฟ้า IPP ลดลง แม้จะมีกำไรจากการขายโครงการเข้ามาช่วย

EGCO เน้นปรับพอร์ตลงทุน

EGCO เน้นปรับสมดุลพอร์ตโดยขายสินทรัพย์กำไรบางส่วน (2 โครงการ กำไรบัญชี 2.6 พันลบ.) และเน้นลงทุนในพลังงานหมุนเวียนและก๊าซธรรมชาติในต่างประเทศ

ใน Q1/2568 คาดว่ากำไรจะลดลง เนื่องจากโรงไฟฟ้าหลักมีการปิดซ่อมบำรุง แม้จะมีปัจจัยบวกจากโรงไฟฟ้ายินช่วยชดเชยบ้าง

เอ็กโก (20% ใน Apex Clean Energy (ถือหุ้น 17%) ในสหรัฐฯ ดำเนินงานแข็งแกร่ง โดย Apex Clean Energy มีมูลค่าโครงการ 0.00 เพิ่ม 300 เมกะวัตต์ และขายสินทรัพย์ 662 เมกะวัตต์ สะท้อนดีมานด์พลังงาน

ข้อสังเกต

KS ประเมินว่าการปรับพอร์ตที่โรงไฟฟ้า IPP และการปรับสมดุลพอร์ตลงทุนของ EGCO จะส่งผลต่อผลประกอบการในระยะยาว

บริษัทมีมูลค่าแฝงจากการขายทรัพย์สินแล้วมีมูลค่าเพิ่มขึ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS แนะนำ "ซื้อ" EGCO ให้ราคาเป้าหมาย 206 บาท อ้างอิงจากวิธีประเมินมูลค่าด้วยวิธีส่วนลดกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow: DCF)