บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CENTEL พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 37 บาท จากเดิม 31 บาท หลังมองเห็นแนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร

การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเกินคาด

KSS ระบุว่า RevPAR ของโรงแรมในเดือน ก.ค.-ส.ค. ปรับตัวขึ้น +2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า (YoY) ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยได้แรงหนุนจากโรงแรมในญี่ปุ่นและต่างจังหวัดของไทยที่เติบโตอย่างโดดเด่น นอกจากนี้ ธุรกิจอาหารก็มีสัญญาณฟื้นตัวเช่นกัน โดยแบรนด์หลักอย่าง KFC และ Mister Donut มี SSSG กลับมาเป็นบวกเล็กน้อย

ปรับประมาณการกำไรขึ้น

จากแนวโน้มการฟื้นตัวที่ดีกว่าที่คาด KSS ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ขึ้น 3-8% โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท (-4% YoY) ปี 2569 อยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท (+15% YoY) และปี 2570 อยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท (+13% YoY) คาดการณ์การเติบโตเฉลี่ยของกำไรสุทธิ (CAGR) ในช่วงปี 2568-2570 อยู่ที่ 14% ต่อปี

เหตุผลที่ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

KSS ประเมินราคาเป้าหมายใหม่ของ CENTEL ที่ 37 บาท ด้วยวิธี DCF โดยมองว่าหุ้นยังคงมี Upside จากราคาปัจจุบัน นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัว QoQ ที่ชัดเจนในไตรมาส 3-4 ปี 2568 จากทั้งธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร รวมถึงความต้องการในช่วง High Season

สรุป

Krungsri Securities ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CENTEL โดยมองว่าบริษัทได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว และกำลังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ด้วยการเติบโตของธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ KSS จึงปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 37 บาท และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"