บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.ไทย โคโคนัท (COCOCO) คาดกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัว จากราคามะพร้าวที่ลดลง หนุนกลุ่มน้ำมะพร้าวและกะทิเติบโต โบรกเกอร์ชี้เป้าราคาใหม่

REVIEW 2Q68

ราคามะพร้าวผลแห้งลดลง: ข้อมูลจากสำนักงานเศรษฐกิจการเกษตร ณ เดือน ส.ค. ราคามะพร้าวผลแห้งอยู่ที่ 16.2 บาท ลดลง 3% MoM แต่เพิ่มขึ้น 24% YoY เนื่องจากอุปทานมะพร้าวที่เพิ่มขึ้นหลังปรากฏการณ์ลานีญา

ราคามะพร้าวนานาชาติ: ราคามะพร้าวผลแห้งในอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์เดือน ส.ค. อยู่ที่ 320 และ 309 ดอลลาร์สหรัฐฯ/เมตริกตัน ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าในไทยประมาณ 20%

ปรับเป้ายอดขาย: ผู้บริหารปรับลดเป้ายอดขายปี 2568 ลงเหลือ 8 พันล้านบาท แต่คงเป้ายอดขายปี 2569 ไว้ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท

ข้อสังเกต

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM): คาดว่าจะดีขึ้นตามต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงจากการที่ราคามะพร้าวผลแห้งในประเทศปรับตัวลง

โรงงานผลิตกะทิแห่งใหม่ในฟิลิปปินส์: ยังคงดำเนินการก่อสร้าง คาดว่าจะเริ่มการผลิตได้ในปี 2569

การขยายกำลังการผลิต: จะส่งผลให้ Economy of Scale เพิ่มสูงขึ้น

มุมมองและการคาดการณ์

กำไรฟื้นตัว: โบรกเกอร์คาดว่ากำไร Q3/68 จะฟื้นตัว เนื่องจากราคามะพร้าวผลแห้งเดือน ก.ค. และ ส.ค. มีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะช่วยกระตุ้นยอดขายในกลุ่มน้ำมะพร้าวและกะทิ

เป้ารายได้ใหม่: ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ใหม่ไว้ที่ 8 พันล้านบาท ซึ่งแสดงให้เห็นถึง derisking 5% ต่อประมาณการรายได้ปี 2568 ของเราที่ 7.6 พันล้านบาท

การเติบโตครึ่งปีหลัง: คาดว่าจะเติบโต 28.5% HoH เทียบกับสมมติฐานของโบรกเกอร์ที่ 17.4%