บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TACC มีโอกาสรายได้โตสูงกว่าเป้า 10% จากการขยายสาขา 7-11 และ การออกรสชาติใหม่ๆ โบรกเกอร์ PI แนะนำ "ซื้อ" โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้นเป็น 297 ล้านบาท (+20%YoY) จากเดิม 274 ล้านบาท และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 6.6 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

TACC รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งใน 1H25 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นถึง 16%YoY สูงกว่าเป้าหมายเดิมที่ตั้งไว้ที่ 10%YoY การเติบโตนี้มาจากทั้งการขยายตัวของ 7-11 และกลุ่มลูกค้านอก 7-11 เช่น ร้านกาแฟพันธุ์ไทย นอกจากนี้ บริษัทยังประสบความสำเร็จในการควบคุมต้นทุน โดยการสต็อกวัตถุดิบสำคัญอย่างเมล็ดกาแฟเพื่อลดความเสี่ยงจากราคาที่ผันผวน ใน 2Q25 TACC ทำกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 79 ล้านบาท (+8%QoQ) จากรายได้ 578 ล้านบาท (+9%QoQ) โดยได้แรงหนุนจากฤดูร้อนและเทศกาลสงกรานต์ รวมถึงการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่ได้รับการตอบรับอย่างดี

ข้อสังเกต

แม้ว่าผลประกอบการ 3Q25 อาจชะลอตัวลงบ้างเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน แต่บริษัทได้แก้ไขปัญหาต้นทุนที่เพิ่มขึ้นโดยการซื้อวัตถุดิบล่วงหน้า ทำให้สามารถรักษาระดับกำไรขั้นต้นให้สูงกว่า 30% ได้ นอกจากนี้ TACC ยังคงมุ่งมั่นที่จะเพิ่มสัดส่วนรายได้จากแบรนด์สินค้าของตัวเอง เช่น TRIVA และการขยายประเภทสินค้าใหม่ๆ เช่น เจลลี่ซอง

สรุป

PI ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TACC จากศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งจากการขยายตัวของ 7-11 และการสร้างแบรนด์สินค้าของตัวเอง โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 เป็น 297 ล้านบาท (+20%YoY) และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 6.6 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 13.6 เท่า