บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KS ประเมิน COCOCO มีมุมมองเชิงบวก คาดการณ์กำไรฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง จากราคาวัตถุดิบลดลง

ไฮไลท์สำคัญ

• COCOCO คาดการณ์กำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัว จากต้นทุนวัตถุดิบลดลง
• ผู้บริหารปรับลดเป้ารายได้ปี 2568 เหลือ 8 พันล้านบาท แต่ยังคงเป้าปี 2569 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท
• คาดอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น จากต้นทุนมะพร้าวที่ลดลง

ภาพรวมผลประกอบการและแนวโน้ม

ราคาวัตถุดิบลดลง: ราคามะพร้าวผลแห้งลดลง 3% MoM แต่เพิ่มขึ้น 24% YoY ในเดือนสิงหาคม ราคามะพร้าวเฉลี่ยตั้งแต่ ม.ค. ถึง ส.ค. ลดลง 6.8% YoY จากราคาขายน้ำมันมะพร้าวและกะทิที่ลดลง แต่เพิ่มขึ้น 35.9% YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตของธุรกิจกะทิ

การปรับเป้ายอดขาย: ผู้บริหารปรับลดเป้ายอดขายปี 2568 ลง 20% เหลือ 8 พันล้านบาท แต่ยังคงเป้ายอดขายปี 2569 ไว้ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท

แนวโน้มธุรกิจ: บริษัทฯ มองเชิงบวกต่อแนวโน้มในกลุ่มน้ำมะพร้าวและกะทิ คาดอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นตามต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง การก่อสร้างโรงงานผลิตกะทิแห่งใหม่ในฟิลิปปินส์ยังคงดำเนินต่อไป และคาดว่าจะเริ่มการผลิตได้ในปี 2569

ข้อสังเกตและมุมมอง

มุมมองเชิงบวก: KS มีมุมมองที่เป็นบวกเล็กน้อยต่อการประชุมครั้งนี้ โดยคาดว่ากำไรในครึ่งปีหลังจะฟื้นตัว เนื่องจากราคามะพร้าวผลแห้งในเดือน ก.ค. และ ส.ค. มีแนวโน้มลดลง ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นยอดขายในกลุ่มน้ำมะพร้าวและกะทิ

ประมาณการรายได้: ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ใหม่ไว้ที่ 8 พันล้านบาท ซึ่งสูงกว่าประมาณการรายได้ปี 2568 ของ KS ที่ 7.6 พันล้านบาท

การเติบโต: คาดว่ารายได้ครึ่งปีหลังของปี 2568 จะเติบโต 28.5% HoH เทียบกับสมมติฐานของ KS ที่ 17.4%

สรุป

KS คาดการณ์ว่า COCOCO จะมีกำไรฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงและการเติบโตในกลุ่มผลิตภัณฑ์หลัก แม้จะมีการปรับลดเป้ารายได้ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโรงงานแห่งใหม่ในฟิลิปปินส์เริ่มดำเนินการในปี 2569