บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HIGHLIGHT

KS ปรับลดราคาเป้าหมาย KISS เหลือ 2.92 บาท แม้ผู้บริหารตั้งเป้าครึ่งปีหลังโต 24-33% แต่กำไรครึ่งปีแรกต่ำกว่าคาด มองแนวโน้มการเติบโตยังไม่แน่นอน แนะ "ถือ" เหตุราคาปัจจุบันสะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้ว

ผลประกอบการไม่ปัง ฉุดความเชื่อมั่น

KS วิเคราะห์ผลประกอบการ Q2/68 ของ KISS กำไรปกติลดลง 21.1% QoQ และ 9.5% YoY สาเหตุหลักมาจากยอดขายผลิตภัณฑ์บำรุงผิวและเครื่องสำอางที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น แม้ผู้บริหารจะพยายามปรับกลยุทธ์ แต่ KS มองว่ายังต้องใช้เวลาอีกระยะกว่าจะเห็นผล

เป้าใหม่ท้าทาย แต่ยังต้องรอดูของจริง

ผู้บริหาร KISS ปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้และกำไรจาก 10-15% เหลือ 7-12% เนื่องจากยอดขายผลิตภัณฑ์บำรุงผิวลดลง อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารยังคงมองว่ารายได้และกำไรสุทธิครึ่งปีหลังจะเติบโต 14-23% และ 24-33% ตามลำดับ KS มองว่าเป้าหมายดังกล่าวค่อนข้างท้าทาย

สรุปคำแนะนำการลงทุน

KS ปรับประมาณการกำไรของ KISS โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 2.92 บาท พร้อมคำแนะนำ "ถือ" แม้ว่ามูลค่าหุ้นจะไม่ถูก แต่ KS เชื่อว่าความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้นค่อนข้างจำกัด เนื่องจากสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าพอใจที่ 6.3-6.8%