บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัว โดย KS คาดการณ์กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2568 จาก 1.9 พันล้านบาทในครึ่งปีแรก เป็น 3.6 พันล้านบาท เนื่องจากการรับรู้กำไรพิเศษจากการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินและการปรับปรุงกำไรปกติ

วิเคราะห์ผลกระทบ

KS ประเมินว่าส่วนต่างราคาโอเลฟินส์และ PET/PTA ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากโรงงานปิโตรเคมีแห่งใหม่ในจีน อย่างไรก็ตาม PTTGC มีแผนขายสินทรัพย์ Vencorex ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการตรวจสอบสถานะทางการเงิน (due diligence) และคาดว่าจะได้รับการอนุมัติภายในไตรมาส 4/2568 และปี 2569 โดยมีเป้าหมายเม็ดเงินที่จะได้รับ 3 หมื่นล้านบาท

ข้อสังเกต

KS มองว่าราคาหุ้น PTTGC ยังไม่แพง และการปรับปรุงกำไรจะช่วยให้กำไรปกติของ PTTGC ปรับตัวดีขึ้นในครึ่งหลังของปี 2568 แม้ว่าผลประกอบการปี 2567 จะมีกำไรสุทธิ 1.8 พันล้านบาท แต่ผู้บริหารคาดว่าอัตรากำไรของอะโรเมติกส์จะลดลง เนื่องจากการหยุดดำเนินการโดยไม่ได้วางแผนของโรงงานผลิตในญี่ปุ่นและจีน

สรุปและคำแนะนำ

KS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น PTTGC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 25.40 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งปีหลังจากการขายสินทรัพย์และการปรับปรุงกำไรปกติ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน