บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น INET ด้วยราคาเป้าหมาย 5.85 บาท แม้ว่าข้อมูลจากงาน Opportunity Day จะไม่เป็นบวกนัก โดย KSS คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 15% ในปี 2025 และ 12% ในปี 2026 จากความต้องการบริการคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น

3Q25 ชะลอตัว แต่ระยะยาวยังดี

แม้ว่าผลประกอบการ 2Q25 จะฟื้นตัว แข็งแกร่ง แต่ INET เผชิญกับการชะลอตัวใน 3Q25 เนื่องจากลูกค้าชะลอการสั่งซื้อจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและความขัดแย้งชายแดน ทำให้บริษัทปรับลดประมาณการ VMI อย่างไรก็ตาม คาดว่ายอดขายจะฟื้นตัวใน 4Q25

แผนขายสินทรัพย์ IDC3 ระยะที่ 2

INET วางแผนขายสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูล "INET-IDC3 ระยะที่ 2" เข้ากองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน INETREIT ในช่วง 4Q25 ซึ่งจะเพิ่มเงินทุนเพื่อลงทุนในศูนย์ข้อมูลใหม่

ประมาณการกำไรปี 2025 ลดลง

KSS คงประมาณการกำไร แต่คาดว่ากำไรปี 2025 จะลดลง 35% YoY ก่อนจะฟื้นตัว 53% ในปี 2026 เป็น 310 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม KSS ไม่ได้มีมุมมองเชิงลบ เนื่องจากปัจจัยลบมาจากค่าใช้จ่ายในการตัดจำหน่ายที่ไม่ใช่เงินสด

สรุป

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" INET ด้วยราคาเป้าหมาย 5.85 บาท มองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากอุปสงค์คลาวด์ที่เพิ่มขึ้น แม้จะมีปัจจัยกดดันในระยะสั้น

• ราคาเป้าหมาย: 5.85 บาท
• วิธีคิด: อิงตามการประเมินมูลค่าด้วยวิธี PBV (Price to Book Value)
• ความเสี่ยง: ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง