บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BYD ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CCET เป็น "ถือ" พร้อมลดราคาเป้าหมายเหลือ 6.20 บาท มองครึ่งปีหลังฟื้นตัวจำกัดจากปัจจัยกดดันหลายด้าน

กำไรสุทธิ Q2/25 หดตัว

CCET รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 480 ล้านบาท ลดลง 36% YoY จากฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้าและผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่า รายได้รวมลดลง 12% YoY อยู่ที่ 31,539 ล้านบาท จากผลิตภัณฑ์เครื่องพิมพ์ที่ลดลง แม้ว่ายอดขายกลุ่มจัดเก็บข้อมูลและอุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะยังเติบโตได้ดี

ทิศทางครึ่งปีหลัง

BYD คาดการณ์กำไรปกติ Q3/25 จะอยู่ที่ 690 ล้านบาท ลดลง 19% YoY จากฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้าและค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น แม้ว่ารายได้จะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ ตามนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่คลี่คลายลง แต่รายได้ยังคงลดลง YoY จากฐานรายได้ที่สูงใน Q3/24

ปรับประมาณการและคำแนะนำ

BYD ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 23% และปี 2569 ลง 27% จากรายได้ครึ่งปีแรกที่อ่อนตัวกว่าคาด แม้ว่าครึ่งปีหลังรายได้มีแนวโน้มฟื้นตัวจากคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นสูง แต่ยังคงเผชิญแรงกดดันจากค่าเงินบาทแข็งค่า BYD ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 เป็น 6.20 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 20 เท่า ซึ่งเทียบเท่าค่าเฉลี่ยกลุ่มอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ (ไม่รวม DELTA)