บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวง (BLS) ปรับมุมมองเป็นบวกต่อ SCGP คาดการณ์แนวโน้มครึ่งปีหลังของปี 2568 สดใส จากอุปสงค์บรรจุภัณฑ์ที่แข็งแกร่งทั้งในประเทศและอาเซียน รวมถึงความชัดเจนของนโยบายภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ

แนวโน้มอุปสงค์บรรจุภัณฑ์ แข็งแกร่ง

อุปสงค์กระดาษและบรรจุภัณฑ์เติบโตต่อเนื่อง โดยปริมาณขายของกลุ่มธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจรของ SCGP ขยายตัว 6% HoH ในครึ่งแรกของปี 2568 แม้สหรัฐฯ ประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าแล้ว อุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งทั้งในประเทศและตลาดส่งออก ดัชนีเศรษฐกิจล่าสุดในเดือนกรกฎาคม ทั้งดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและมูลค่าส่งออกของไทยและเวียดนามยังอยู่ในทิศทางบวก บัวหลวงคาดว่าแนวโน้มนี้จะต่อเนื่องถึงครึ่งปีหลัง

ธุรกิจในอินโดนีเซีย ฟื้นตัวต่อเนื่อง

ผลการดำเนินงานของธุรกิจ SCGP ในอินโดนีเซีย (Fajar) ฟื้นตัวต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 4/67 โดยปริมาณขายในครึ่งแรกของปี 2568 เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 4% HoH เป็น 6.59 แสนตัน EBITDA พลิกกลับจากขาดทุน 2.43 แสนล้านรูเปียห์ ในไตรมาส 3/67 เป็นบวก 3.1 หมื่นล้านรูเปียห์ในไตรมาส 2/68 บัวหลวงคาดว่า EBITDA ของ Fajar จะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ต่อเนื่องถึงไตรมาส 4/68

ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

บัวหลวงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 7% เป็น 3,784 ล้านบาท และปรับเพิ่มประมาณการระยะยาวเฉลี่ย 5% ราคาเป้าหมายใหม่จากวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ที่ 21 บาท (WACC ที่ 7.1%, terminal growth ที่ 2.5%) คำแนะนำ "ซื้อ"