บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SIRI มีแนวโน้มยอดขายคอนโดเปิดใหม่ในไตรมาส 3/25 (Q3/25) ดีกว่าที่คาดการณ์ Krungsri Securities (KSS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) ราคาเป้าหมาย 2.00 บาท มองเป็น Top Pick จากความโดดเด่นด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ตลาด

3Q25 เปิด 4 คอนโดใหม่ มูลค่ารวม 12.5 พันลบ.

SIRI มีแผนเปิดตัว 4 โครงการคอนโดใหม่ใน Q3/25 มูลค่ารวม 12.5 พันล้านบาท โดยเปิดตัวไปแล้ว 2 โครงการ และมียอดขายรอรับรู้รายได้ (presale) แล้ว 1.8 พันล้านบาท โครงการที่เปิดตัวแล้ว ได้แก่

1. Valles Haus: มูลค่าโครงการ 2.8 พันล้านบาท มียอดขายแล้ว 44% หรือราว 1.2 พันล้านบาท
2. Widen By sansiri (นางลิ้นจี่): มูลค่าโครงการ 3.1 พันล้านบาท มียอดขายแล้ว 20% หรือราว 600 ล้านบาท

อีก 2 โครงการที่เตรียมเปิดตัว ได้แก่ Xelf By sansiri (พระราม 4) และ The Base Urban Rama 9

ข้อสังเกต

KSS คาดการณ์ว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลังของปี 2568 (2H25) จะดีกว่า ครึ่งปีแรก (1H25) เนื่องจากยอดขายรอรับรู้รายได้และยอดโอนกรรมสิทธิ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น รวมถึงอาจมีกำไรพิเศษจากการขายที่ดินเข้าโครงการร่วมทุน (JV) และการรับรู้กำไรจากการขาย The Standard Hotel

สรุป

KSS คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 (2025F) ที่ 4.55 พันล้านบาท (-13% y-y) และคงราคาเป้าหมายที่ 2.00 บาท/หุ้น โดยมองว่า SIRI ยังคงมีความน่าสนใจลงทุนจากผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะสูงถึง 9.7% เทียบกับราคาประเมินที่ไม่แพง ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 2.00 บาท มาจากการประเมินโดยใช้ P/E Ratio ที่ 8.3 เท่า