บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. เอสวีไอ (SVI) คาดการณ์ผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 โดย KS ประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.30 บาท จากเดิม 7.04 บาท

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

SVI รายงานอัตรากำไรขั้นต้นใน Q2/2568 ลดลงมาอยู่ที่ 6.2% สาเหตุหลักมาจากรายได้ที่ลดลง 2% ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน 0.6% และต้นทุนที่สูงขึ้น รวมถึงการให้ส่วนลดชดเชยราคาวัตถุดิบแก่ลูกค้าบางส่วน

ปัจจัยหนุนการเติบโต

KS มองว่าการฟื้นตัวของ SVI ในครึ่งปีหลังจะมาจากหลายปัจจัย ได้แก่

1. การรวมงบการเงินของ CCTC Group (SVI ถือหุ้น 75%) ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้และกำไร
2. การย้ายฐานการผลิตไปยังสหรัฐฯ ได้สำเร็จ ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการเติบโต
3. ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้รายไตรมาสจะฟื้นตัวเป็น 160-170 ล้านดอลลาร์ฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS ปรับประมาณการมูลค่าหุ้น SVI โดยเลื่อนไปเป็นกลางปี 2569 และให้คำแนะนำ "ถือ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.30 บาท อ้างอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ที่ 0.25 บาท และ P/E Ratio ที่ 21 เท่า