บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Phillip Securities (Thailand) (PST) มองแนวโน้ม SC Asset สดใส ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 2.14 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 5.8 เท่า และ ESG ที่ 1.8%

ยอดขาย-โอนฟื้นตัว

SC Asset มียอดขายและยอดโอนฟื้นตัวใน Q2/68 จากการใช้โปรโมชั่นที่เหมาะสม ทำให้กำไรฟื้นตัวและมี Backlog แนวราบเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ใน Q3/68 มีแผนเปิดตัวคอนโดใหม่เข้ามาเสริม คาดยอดขายทรงตัวและยอดโอนสูงขึ้นจาก Backlog แนวราบที่เพิ่มขึ้น

Engine 2 หนุนการเติบโตปีหน้า

Engine 2 ซึ่งเป็นธุรกิจโรงแรมและคลังสินค้า คาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้เต็มปีในปีหน้า โดยมีโรงแรม 3 แห่ง และอพาร์ทเม้นท์ในสหรัฐฯ 5 แห่ง รวมถึงคลังสินค้าที่มีอัตราการเช่า 100% จะช่วยให้รายได้ค่าเช่าเติบโตต่อเนื่อง

ข้อสังเกต

แม้ว่า SC Asset จะมีผลประกอบการที่ดีขึ้น แต่ยังมีส่วนแบ่งขาดทุนจาก Engine 2 ที่อยู่ระหว่างการขยายงานคลังสินค้าและโรงแรม

สรุป

PST ปรับประมาณการณ์กำไรปี 2568 ของ SC Asset ขึ้น 22% เป็น 1,581 ล้านบาท (-7.3% y-y) จากยอดโอนที่สูงกว่าคาดใน Q2/68 และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 2.14 บาท