บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

FSMART อนาคตสดใส! สรุป Oppday Q2/2568: สินเชื่อโตแรง, บริการใหม่, และแผนทะยานหมื่นล้าน!

P/E 8.88 YIELD 3.43 ราคา 6.70 (0.00%)

FSMART อนาคตสดใส! สรุป Oppday Q2/2568: สินเชื่อโตแรง, บริการใหม่, และแผนทะยานหมื่นล้าน!

สรุป Opportunity Day ของบริษัท Force Smart Service จำกัด (มหาชน) หรือ FSMART ประจำไตรมาส 2 ปี 2568 โดยมีผู้บริหารระดับสูงเข้าร่วมให้ข้อมูล ได้แก่ คุณณรงค์ศักดิ์ เลิศทรัพย์ทวี (กรรมการผู้จัดการ) และคุณรุ่งรวี บางกรุ่น (ผู้อำนวยการสายงานการเงินและบัญชี)

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

FSMART เป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai มีทุนจดทะเบียน 400 ล้านบาท (ชำระแล้ว 376 ล้านบาท) ได้รับคะแนน CGR ระดับดีมาก (4 ดาว) และได้รับการรับรองการเข้าร่วมโครงการ CAC โครงสร้างผู้ถือหุ้น: Force Corporation ถือหุ้น 52.6%, กลุ่มอมรตาโนม ผู้จัดตั้ง 7.07%, และผู้ถือหุ้นรายย่อยอื่น ๆ ผลประกอบการครึ่งปีแรก พ.ศ. 2568:

• รายได้รวม: 1,368 ล้านบาท
• กำไรสุทธิรวม: 308 ล้านบาท
• กำไรต่อหุ้น: 0.41 บาท
• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.66
• จ่ายเงินปันผล: 0.18 บาทต่อหุ้น (คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผลทั้งปีประมาณ 6%)

บริษัทมี Vision คือ "เป็นนวัตกรรมที่ยั่งยืนเพื่อชีวิตที่ดีขึ้น" พัฒนานวัตกรรมด้านการรับชำระเงินออนไลน์ผ่านเครื่องรับชำระเงินอัตโนมัติของบริษัทและบริษัทในเครือ โดยแบ่งธุรกิจออกเป็น 3 กลุ่ม:

1. ธุรกิจการเติมเงินและรับชำระเงิน
2. ธุรกิจตัวแทนธนาคารและสินเชื่อ
3. ธุรกิจเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าอัตโนมัติ (ร่วมทุนกับเต่าบิน)

กลุ่มธุรกิจแรก: แพลตฟอร์มรับชำระเงินของลูกค้าผ่านตู้เติมเงินอัตโนมัติ 118,428 ตู้ และเคาน์เตอร์แคชเชียร์ 3,800 สาขา มูลค่าการทำรายการครึ่งปีแรก 17,749 ล้านบาท

ไตรมาส 2/2568: มูลค่าการทำรายการ 8,751 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

• การเติมเงินมือถือและซื้อแพ็กเกจอินเทอร์เน็ต: ลดลงเล็กน้อย 5.2%
• การเติมเงินแพ็กเกจอินเทอร์เน็ต: เพิ่มขึ้น 39.5%
• การเติมเงินเข้ากระเป๋าเงิน Wallet: 2,235 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.5%
• การทำรายการโอนเงิน: 3,549 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.1% (จากการเพิ่มบริการโอนเงินผ่านเคาน์เตอร์แคชเชียร์)

กลุ่มธุรกิจที่สอง: ให้บริการสินเชื่อแก่สมาชิกขององค์กรขนาดใหญ่ที่มีรายได้ประจำผ่านบัญชีเงินฝากธนาคาร ผ่านแอปพลิเคชันออนไลน์ (ไม่มีสาขา) มีทีมจัดเก็บหนี้และหักบัญชีจ่ายชำระอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์สินเชื่อ: สินเชื่อเงินสด, สินเชื่อเงินสดสำหรับซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้า/โทรศัพท์มือถือ, สินเชื่อเกษตรกร, และสินเชื่อรถยนต์ มูลค่าพอร์ตลูกหนี้รวมไตรมาส 2/2568: 1,471 ล้านบาท

• NPL: 3.5%
• พอร์ตสินเชื่อโตขึ้น 184%
• NPL มีแนวโน้มลดลง
• ตั้งสำรองหนี้สูญ: 143% ของมูลค่าหนี้ที่คาดว่าจะเก็บเงินไม่ได้

ปรับโครงสร้างกลุ่ม Force Smart Service: โอนหุ้น Force Smart Digital (พัฒนาแอปพลิเคชัน) ไปอยู่ภายใต้ Force Smart Distribution เพื่อให้ภาพธุรกิจสินเชื่อของ Force Smart Capital ชัดเจนขึ้น จัดตั้งบริษัท Force Smart Merchandise (จัดหาสินค้าและบริการรองรับการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อในอนาคต) คาดว่าจะดำเนินการเสร็จภายในไตรมาส 3 ปีนี้

กลุ่มธุรกิจที่สาม: ให้บริการเครื่องอัตโนมัติ EV Charger (แบรนด์ "กิ้งก่า") ณ ไตรมาส 2 มีจุดติดตั้ง 428 สาขา กระจายอยู่ทั่วประเทศ

สรุปผลประกอบการไตรมาส 2/2568:

• มูลค่าการเติมเงินผ่านช่องทางของบริษัท: 8,751 ล้านบาท (ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน)
• พอร์ตสินเชื่อรวม: 1,471 ล้านบาท เติบโต 184%
• รายได้รวมจากธุรกิจสินเชื่อ: 150.6 ล้านบาท เติบโต 335.3%
• กำไรสุทธิรวมจากธุรกิจสินเชื่อ: 72.7 ล้านบาท เติบโต 236.6% (อัตรากำไรสุทธิ 48.3%)
• รายได้รวมของ FSMART: 688 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสที่ผ่านมา

สัดส่วนรายได้ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธุรกิจสินเชื่อและธุรกิจซื้อขายสินค้า กำไรขั้นต้นไตรมาส 2: 272 ล้านบาท (40%) เติบโตเช่นเดียวกับกำไรสุทธิ 155 ล้านบาท เติบโตจากการขยายธุรกิจสินเชื่อ, การขายสินค้า, และตู้บุญเติมที่ยังให้บริการได้ดี รวมถึงค่าเสื่อมราคาที่ทยอยลดลง

งบดุล: สินทรัพย์รวม 3,694 ล้านบาท, หนี้สินรวม 2,095 ล้านบาท, ทุนเพิ่มขึ้น 1,599 ล้านบาท (จากผลประกอบการที่มีกำไรมากขึ้น) และยังมีการประกาศจ่ายเงินปันผล สภาพคล่อง: มีเงินสดคงเหลือ สามารถขยายธุรกิจต่อไปได้ มีการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง (เงินลงทุนในธุรกิจสินเชื่อ 287 ล้านบาท) และมีการเก็บรับชำระหนี้จากลูกหนี้

เงินสดในไตรมาสที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 251.65 ล้านบาท

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

ปัจจุบัน FSMART มี 3 ธุรกิจหลัก:

1. ตู้เติมเงิน (ธุรกรรมเติมเงิน, รับชำระเงิน, โอนเงิน)
2. การเงินครบวงจร/สินเชื่อ
3. ตู้ขายเครื่องดื่มเต่าบิน และเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า

ธุรกิจตู้เติมเงิน: มีรายได้สม่ำเสมอ บริหารจัดการตู้ที่ผลิตและออกแบบเอง ทำให้ใช้งานได้เกิน 8 ปี มีทำเลดี ๆ กว่าแสนแห่ง เติมบริการใหม่ ๆ ได้เร็ว มีลูกค้า 14-15 ล้านคน เตรียมเปิดบริการโอนเงินข้ามประเทศผ่านตู้ และมีบริการใหม่ ๆ สำหรับลูกค้าต่างด้าว 2-3 แสนคน ธุรกิจสินเชื่อ: เติบโตสูงตั้งแต่ปีที่แล้วและต่อเนื่อง เชื่อว่าจะเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ เป็นเสาหลักในการสร้างรายได้และกำไรอย่างมั่นคง โมเดลไม่มีสาขา ปล่อยสินเชื่อออนไลน์ ใช้แพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นเอง มีลูกค้า 3 กลุ่ม (องค์กรใหญ่ 1 ล้านคน, กลุ่มเล็กอีก 2 กลุ่ม) และกำลังพัฒนาระบบให้กลุ่มที่ 4 (กลุ่มใหญ่) คาดว่าจะเห็นภายในสิ้นปีหรือต้นปีหน้า เตรียมเพิ่มผลิตภัณฑ์สินเชื่อ (เครื่องใช้ไฟฟ้า/มือถือ) โดยร่วมกับพาร์ทเนอร์ที่มีหน้าร้าน (Q4/2568 จะมีพาร์ทเนอร์ 2-3 เจ้า) และขยายสินเชื่อเกษตรกร (เปิดตัวไปแล้ว)

ธุรกิจเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า (กิ้งก่า): พัฒนาให้ใช้งานง่าย ไม่ต้องโหลดแอป ปัจจุบันมี 3 รุ่น รุ่น AC เน้นจอดระยะยาว/ค้างคืน (คอนโด, โรงแรม) รุ่น DC (40 kW) เหมาะกับห้างสรรพสินค้า/ร้านอาหารที่ต้องการชาร์จเร็ว (ออกไปแล้ว 10 ตัว กำลังปล่อยอีกหลายร้อยตัว) คาดว่าสิ้นปีจะมี 1,000 หัวชาร์จ ธุรกิจเต่าบิน: มี 7,000 กว่าตู้ (คาดหวังปลายปีใกล้เคียง 10,000 ตู้) มีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา (เมนูใหม่, หน้าจอสนุกสนานขึ้น, ให้ท็อปปิ้ง/เลือกเองได้) และมีแผนจะเปิดเต่าบินคาเฟ่ (เห็นได้แล้วที่สำนักงานใหญ่สนามเป้า และจะมีอีกที่ในปีนี้)

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

ธุรกิจสินเชื่อ: ความเสี่ยงในการปล่อยกู้และการตามเก็บหนี้ การขยายพอร์ตลูกหนี้ให้โตไม่ยากเท่าการบริหารหนี้ให้เก็บเงินได้และมีหนี้เสียให้น้อยที่สุด ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ, GDP, หนี้สินครัวเรือน, สงคราม ที่ส่งผลให้ต้องขยายพอร์ตอย่างระมัดระวัง ธุรกิจเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า: ต้องเพิ่มจำนวนจุดแบบไม่ขาดทุน และสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศ

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

ธุรกิจสินเชื่อ: ปล่อยสินเชื่อแบบระมัดระวัง เล็งให้แม่น เก็บให้เร็ว ตามหนี้ให้ถูกวิธี โมเดลไม่มีสาขา ปล่อยออนไลน์ ใช้แพลตฟอร์มที่สร้างเอง มีทีมตามหนี้ที่แข็งแรงขึ้น (ทำเองหมด ไม่จ้าง Outsource) ธุรกิจตู้เติมเงิน: เน้นการบริหารจัดการทำเลที่ดี เติมบริการใหม่ ๆ เพื่อเพิ่มรายได้

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

FSMART ยังคงเป้าหมายการลงทุนปีนี้ 1,000-1,500 ล้านบาท หลัก ๆ อยู่ที่ธุรกิจสินเชื่อที่ต้องการขยายพอร์ต (เป้าหมายสิ้นปี 2,000 ล้านบาท) พยายามขยายพอร์ตแบบปลอดภัย (ไตรมาสละ 150-200 ล้านบาท) และควบคุม NPL ไม่ให้เกิน 3% (ปัจจุบัน 3.5%) ธุรกิจเต่าบิน: ภายในปีนี้พยายามให้ใกล้ 10,000 ตู้ และยังคงเป้าหมาย 20,000 ตู้ภายใน 3-5 ปี เต่าบินคาเฟ่: พยายามให้เห็นในปีนี้ FSMART ตั้งเป้าหมายจะกลับไปเป็น 800 ล้านหุ้นเหมือนเดิม (โดยการซื้อหุ้นคืนและลดทุน)

เป้าหมายสินเชื่อ: ภายใน 3-5 ปี พยายามไปให้ถึง 10,000 ล้านบาท (แต่ต้องขึ้นอยู่กับตลาด, เศรษฐกิจ, และแหล่งเงินทุน)

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [นาทีที่ 55:16]

* **เป้าหมายสินเชื่อปีนี้** * พยายามให้ได้ 2,000 ล้านบาท แต่เน้นคุม NPL ไม่ให้เกิน 3% มากกว่า * **การลงทุนตู้บุญเติม** * แทบจะไม่ได้ลงทุนเพิ่มแล้ว เพราะมีตู้ครอบคลุมทั่วประเทศแล้ว * **นโยบายปันผล** * ดูแลผู้ถือหุ้นอย่างดีมาตลอด แต่ธุรกิจสินเชื่อต้องใช้เงินลงทุนสูง จึงต้องบริหารจัดการแหล่งเงินทุน * **ธุรกิจสินเชื่อจะโตได้แค่ไหน** * คาดหวังภายใน 3-5 ปี จะไปให้ถึง 10,000 ล้านบาท * **ความเสี่ยงในการปล่อยกู้ให้องค์กรภาครัฐ** * มีความเสี่ยงน้อยกว่าเอกชน แต่ก็ต้องระมัดระวัง และมีทีมติดตามหนี้ที่แข็งแรง * **แรงงานกัมพูชาเป็นลูกค้าบุญเติมไหม** * มีผลกระทบบ้าง แต่เป็นชั่วคราว * **เซอร์วิสใหม่ๆ ของ FSMART** * ช่วงปลายปีจะมีเซอร์วิสใหม่โดนใจกลุ่มรากหญ้าแน่นอน * **ความเป็นไปได้ในการเพิ่มทุน** * ความตั้งใจคืออยากกลับไป 800 ล้านหุ้นเหมือนเดิม ไม่ได้อยากเพิ่มทุนไปเรื่อยๆ * **Q: (55:23) เป้าหมายสินเชื่อปีนี้เท่าไหร่** * A: พยายามให้ได้ 2,000 ล้านบาท แต่เน้นคุม NPL ไม่ให้เกิน 3% มากกว่า * **Q: (56:35) การลงทุนในตู้บุญเติมมีอีกไหม** * A: แทบจะไม่ได้ลงทุนเพิ่มแล้ว เพราะมีตู้ครอบคลุมทั่วประเทศแล้ว * **Q: (57:11) นโยบายปันผลเป็นอย่างไร** * A: ดูแลผู้ถือหุ้นอย่างดีมาตลอด แต่ธุรกิจสินเชื่อต้องใช้เงินลงทุนสูง จึงต้องบริหารจัดการแหล่งเงินทุน * **Q: (58:31) ธุรกิจสินเชื่อจะโตได้แค่ไหน** * A: คาดหวังภายใน 3-5 ปี จะไปให้ถึง 10,000 ล้านบาท * **Q: (59:21) ความเสี่ยงในการปล่อยกู้ให้องค์กรภาครัฐ** * A: มีความเสี่ยงน้อยกว่าเอกชน แต่ก็ต้องระมัดระวัง และมีทีมติดตามหนี้ที่แข็งแรง * **Q: (1:01:11) แรงงานกัมพูชาเป็นลูกค้าบุญเติมไหม** * A: มีผลกระทบบ้าง แต่เป็นชั่วคราว * **Q: (1:02:15) เซอร์วิสใหม่ๆ ของ FSMART คืออะไร** * A: ช่วงปลายปีจะมีเซอร์วิสใหม่โดนใจกลุ่มรากหญ้าแน่นอน * **Q: (1:03:14) ความเป็นไปได้ในการเพิ่มทุน** * A: ความตั้งใจคืออยากกลับไป 800 ล้านหุ้นเหมือนเดิม ไม่ได้อยากเพิ่มทุนไปเรื่อยๆ * **Q: (1:06:28) ครึ่งปีหลังจะเป็นอย่างไร ดีขึ้นไหม** * A: ทุกธุรกิจมี product service ใหม่ๆ, ตู้บุญเติมมี 2 service ใหญ่รออยู่, ธุรกิจสินเชื่อมีกลุ่มลูกค้าใหม่และ service ใหม่, เต่าบินอาจจะเห็นตู้รุ่นใหม่ๆ 3 ประเภท, กิ้งก่าเพิ่มจุดเรื่อยๆ

โดยสรุป FSMART ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะธุรกิจสินเชื่อที่เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ มีแผนขยายธุรกิจและพัฒนาบริการใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น