บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PI ชี้กลยุทธ์ 10 บาท/ขวด หนุนส่วนแบ่งตลาดเพิ่มต่อเนื่อง

ไฮไลท์สำคัญ: CBG กำไร Q4/2567 เติบโต

บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG มีแนวโน้มกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2567 ทำสถิติสูงสุดในรอบ 14 ไตรมาส ที่ 820 ล้านบาท (+26% YoY, +11% QoQ) จากยอดขายในประเทศที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โบรกเกอร์ PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 94.00 บาท

ปัจจัยหนุนและประมาณการ

PI คาดการณ์ว่ายอดขายในประเทศจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2 พันล้านบาท จากส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังที่เพิ่มขึ้นเป็น 26% ในเดือนธันวาคม 2567 จาก 23.4% ในเดือนธันวาคม 2566 นอกจากนี้ ยอดขายในตลาดต่างประเทศ (ตปท.) ฟื้นตัว 10% หลังส่งออกไปยังเมียนมาได้มากขึ้น รวมถึงยอดขายจัดจำหน่ายสุราข้าวหอมที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากยอดจัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้นเป็น 39 ล้านขวดในไตรมาส 4/2567 จาก 28 ล้านขวดในไตรมาส 4/2566

แผนธุรกิจปี 2568 และคำแนะนำการลงทุน

บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2568 เติบโต 30% YoY จาก 1) ยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เติบโต 40% จากการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเป็น 29% ในสิ้นปี 2568, 2) ยอดขายใน ตปท. ที่เติบโต 10% ตามปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น, 3) รายได้จัดจำหน่ายโต 45% จากยอดจัดจำหน่ายสุราข้าวหอมที่เพิ่มขึ้น, และ 4) ยอดขายในกลุ่มอื่นๆ ที่เติบโต 10% YoY นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนลดต้นทุนการผลิต ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น PI คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 94.00 บาท อิงจากวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) โดยมี WACC ที่ 7.7% และ Terminal Growth ที่ 3%