บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มอง COCOCO ระยะสั้นงบไม่เด่น แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 15.50 บาท
P/E 25.16 YIELD 5.94 ราคา 5.05 (0.00%)
YUANTA วิเคราะห์ COCOCO: กำไร Q4/67 ชะลอตัว แต่ปี 68 สดใส
YUANTA ประเมินกำไรปกติของ COCOCO ในไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 170-190 ล้านบาท ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และปีก่อนหน้า (YoY) เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลงและ Utilization rate ที่ปรับตัวลดลงตามยอดขาย รวมถึงต้นทุนเฉลี่ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม YUANTA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรในปี 2568
ปรับเป้าหมายรายได้ปี 68 ขึ้นเป็น 10,000 ล้านบาท
COCOCO ปรับเป้าหมายรายได้ปี 2568 ขึ้นเป็น 10,000 ล้านบาท จากเดิม 8,500 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ยอดคำสั่งซื้อน้ำมะพร้าวจากลูกค้าในจีนที่ขยายตัวต่อเนื่อง 2) การรับรู้รายได้จากลูกค้ารายใหญ่รายใหม่ในสหรัฐฯ และออสเตรเลียสำหรับการรับจ้างผลิตอาหารสัตว์เลี้ยง 3) ธุรกิจน้ำกะทิที่เติบโตต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้จากลูกค้าใหม่ในยุโรปเต็มปี และ 4) การรับรู้รายได้จากการส่งออกไอศกรีมไปจีนเต็มปี
คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 15.50 บาท
YUANTA ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2568 ขึ้น 28% เป็น 1,114 ล้านบาท (+35.3% YoY) และปรับ PER ในการประเมินมูลค่าขึ้นเป็น 20.0 เท่า จากเดิม 18.0 เท่า เนื่องจากมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตในปี 2568 มากขึ้น ทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 15.50 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER68 เพียง 15.7 เท่า YUANTA คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยแนะนำทยอยเข้าสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: YUANTA ใช้วิธี PER (Price to Earnings Ratio) โดยประเมินกำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2568 และคูณด้วย PER ที่ 20.0 เท่า