บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TIDLOR ส่อแววฟื้น! บัวหลวงแนะ "ซื้อ" มองสินทรัพย์แข็งแกร่งขึ้น หนุนกำไรโตต่อเนื่อง
P/E 10.36 YIELD 0.00 ราคา 18.60 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: BLS มอง TIDLOR จุดเริ่มต้นการกลับมารอบใหม่
บล.บัวหลวง (BLS) ประเมินว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ TIDLOR จะแข็งแกร่งขึ้นในปี 2568 จากการคัดกรองสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะในพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง มองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยคาดการณ์กำไรไตรมาส 4/67 เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 5% QoQ หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อและค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่ลดลง
รายละเอียดการวิเคราะห์และปัจจัยสนับสนุน
BLS คาดว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ TIDLOR จะดีขึ้นจาก 2 ปัจจัยหลัก: 1) อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ลดลงจาก 4.95% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2567 มาอยู่ที่ 4.79% ณ สิ้นปี 2567 และ 2) TIDLOR เข้มงวดการคัดกรองสินเชื่อสำหรับผู้สมัครสินเชื่อใหม่ โดยเฉพาะในพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง นอกจากนี้ BLS คาดว่า NIM ไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 15.99% เพิ่มขึ้น 37bps YoY และ 3bps QoQ เนื่องจากการปรับเพิ่มอัตราผลตอบแทนสินเชื่อในบางประเภทเพื่อรักษา NIM
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
BLS ให้คำแนะนำ "ซื้อ" TIDLOR โดยมีราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 19.00 บาท (ราคา ณ วันที่ 31 มกราคม 2568 อยู่ที่ 16.65 บาท) โดยมองว่า TIDLOR จะฟื้นตัวต่อเนื่องไปจนถึงปี 2568 คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 จะอยู่ที่ 1.16 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 11% QoQ และคาดกำไรสุทธิทั้งปี 2568 จะอยู่ที่ 4.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY