สรุปด้วย AI(O) BOT

## สรุปผลประกอบการ หุ้น TTB ไตรมาส 1 ปี 2568: บทวิเคราะห์เชิงลึก

**ภาพรวมผลประกอบการ:**

TTB รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 โดยมีรายละเอียดดังนี้:

* **กำไรสุทธิ:** 5,096 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.1% QoQ แต่ลดลง 5.2% YoY อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 8.6% ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า (8.4%) แต่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (9.4%)
* **รายได้:** ธนาคารมีรายได้รวมจากการดำเนินงาน 16,055 ล้านบาท ลดลง 3.3% QoQ และเพิ่มขึ้น 6.3% YoY
* **รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย:** 3,335 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.7% QoQ และ 1.9% YoY โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าธรรมเนียมเพื่อการส่งออกและปริวรรตเงินตรา รวมถึงกำไรสุทธิจากเครื่องมือทางการเงิน

**การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญและเหตุผล:**

* **สินเชื่อ:**
* สินเชื่อลูกค้ารายย่อยลดลง 1.7% QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและการเติบโตที่ท้าทาย
* สินเชื่อเช่าซื้อลดลง 2.2% QoQ ตามยอดขายรถยนต์ที่ชะลอตัวและการอนุมัติสินเชื่อที่เข้มงวด
* สินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงเล็กน้อย 0.5% QoQ จากอุปสงค์ที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตามสินเชื่อบ้านแลกเงินยังคงขยายตัว 1.8% QoQ
* สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า
* สินเชื่อบรรษัทลูกค้าธุรกิจลดลง 3.8% QoQ จากการชำระหนี้คืนของลูกค้ารายใหญ่
* สินเชื่อ SME ยังคงลดลง 3.1% QoQ สอดคล้องกับแนวทางการปรับปรุงคุณภาพพอร์ตสินเชื่อ

**ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ:**

* **NPL (สินเชื่อด้อยคุณภาพ):** เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2.75% ยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายที่ต่ำกว่า 2.9%
* **Coverage Ratio (อัตราส่วนเงินสำรองฯ ต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ):** ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 150% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2568 แสดงถึงความแข็งแกร่งในการรองรับความเสี่ยงของธนาคาร
* **NIM (อัตราผลตอบแทนสุทธิต่อสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้):** 3.19% ลดลงจาก 3.25% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 3.28% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็นไปตามที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ว่าจะค่อยๆ ปรับตัวลดลงตามวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
* **Cost to Income Ratio (อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้):** 43% ลดลงจาก 44% ในไตรมาส 4/2567 แต่ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2567 สะท้อนถึงวินัยด้านค่าใช้จ่ายและการปรับการดำเนินธุรกิจให้มีประสิทธิภาพ

**สินทรัพย์และหนี้สิน:**

* **สินทรัพย์รวม:** 1,714,865 ล้านบาท ลดลง 1.9% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567
* **เงินให้สินเชื่อแก่ลูกหนี้:** 1,211 พันล้านบาท ลดลง 2.4% จากสิ้นปี 2567 (YTD)
* **เงินฝากรวม:** 1,298,307 ล้านบาท ลดลง 2.3% YTD เป็นไปตามแผนการบริหารจัดการสภาพคล่องและการปรับโครงสร้างเงินฝาก

**ค่าใช้จ่าย:**

* **ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย:** 7,097 ล้านบาท ลดลง 7.0% QoQ ปัจจัยหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับอาคารและอุปกรณ์ ค่าจ่ายพนักงาน และค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด

**ปัจจัยที่ส่งผลต่อผลประกอบการ:**

* **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL):** 4,580 ล้านบาท ลดลง 2.4% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2567 และ 10.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นอัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อสินเชื่อที่ 1.52% การลดลงมีปัจจัยหลักมาจากคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในระดับที่ควบคุมได้

**โครงสร้างสินเชื่อรวม:**

* **ลูกค้ารายย่อย:** 63%
* **บรรษัทธุรกิจ:** 29%
* **SME:** 8%

**โครงสร้างเงินฝากตามประเภทผลิตภัณฑ์:**

* **เงินฝากเพื่อการทำธุรกรรม (Transactional):** 41%
* **เงินฝากเพื่อการออม (Non-transactional):** 25%
* **เงินฝากประจำ:** 34%

**โอกาส:**

1. การขยายฐานลูกค้าที่ใช้ธนาคารเป็น Main Bank ผ่านการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าแต่ละกลุ่ม
2. การใช้ศักยภาพด้านดิจิทัลเพื่อเพิ่มโอกาสในการ Cross-sell และสร้างรายได้

**ความเสี่ยง:**

1. ความไม่แน่นอนของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทย
2. ปัญหาเชิงโครงสร้างของไทย เช่น หนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง