สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ทีพีซีเอส จำกัด (มหาชน) หรือ TPCS ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2567 โดยมีรายได้รวมทั้งสิ้น 349.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากรายได้จากการปรับมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงินที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้จากการขายและให้บริการลดลง 7.83% เป็น 295.19 ล้านบาท เนื่องจากการขายในประเทศและต่างประเทศลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขายสินค้ากลุ่มสุขอนามัยที่มีการปรับลดลงอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่รายได้อื่นมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 54.78 ล้านบาท หรือคิดเป็น 364.66% โดยเป็นผลมาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงิน

แผนธุรกิจของ TPCS ในอนาคตมุ่งเน้นการขยายตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มสินค้าสุขอนามัย ซึ่งมีแนวโน้มความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทฯ คาดหวังว่าจะสามารถขยายฐานลูกค้าและเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ TPCS ยังมีแผนลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุน บริษัทฯ ตั้งเป้ารายได้เติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต โดยคาดหวังว่าจะสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้คงที่ แม้ว่าจะมีต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ผลประกอบการของ TPCS ในไตรมาสล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง พบว่าบริษัทฯ มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมี D/E 0.1 ซึ่งสะท้อนถึงภาระหนี้สินที่ต่ำ ทำให้มีโอกาสในการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินสูง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังในช่วง 3 ไตรมาสล่าสุดลดลงอย่างมาก จาก 19.33 บาท เหลือเพียง 7.22 บาท ซึ่งสอดคล้องกับ P/E ที่ลดลงจาก 13.77 เป็น 140.71 โดยส่วนหนึ่งเกิดจากผลประกอบการที่ลดลง และนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจในอนาคต ถึงแม้ว่า YIELD จะสูงขึ้นจาก 6% เป็น 5.65% แต่ก็ยังไม่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผล ในส่วนของ P/BV ลดลงจาก 0.47 เป็น 0.48 โดย วงจรเงินสด ที่ลดลงจาก 33.08 เหลือ 73.58 อาจสะท้อนถึงประสิทธิภาพของการจัดการเงินสดของบริษัท ซึ่งต้องติดตามต่อไปว่าจะสามารถแก้ไขปัญหาได้หรือไม่ ดังนั้น TPCS อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผลหรือเก็งกำไรระยะสั้น แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาว ที่เชื่อมั่นในศักยภาพของธุรกิจ และสามารถยอมรับความเสี่ยงได้ TPCS อาจเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ เนื่องจากมี D/E ต่ำ ทำให้มีโอกาสขยายธุรกิจและเพิ่มผลกำไรในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามการดำเนินงานของบริษัทฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน ก่อนตัดสินใจลงทุน

**โอกาส:**

* บริษัทฯ มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมี D/E ต่ำ ทำให้มีโอกาสในการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินสูง
* มีโอกาสขยายตลาดในกลุ่มสินค้าสุขอนามัย ซึ่งมีแนวโน้มความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
* มีแผนลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุน

**ความเสี่ยง:**

* รายได้จากการขายและให้บริการอาจลดลงต่อเนื่อง เนื่องจากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และคู่แข่งในตลาดมีมาก
* ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น อาจส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทฯ
* การขยายตลาดในต่างประเทศ อาจมีความเสี่ยงจากกฎระเบียบและภาษี
* การลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ อาจมีต้นทุนสูง และต้องใช้เวลาในการปรับตัว

**ข้อมูลการเงินเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์:**

* **ลักษณะธุรกิจของบริษัท:** ผลิตและจำหน่ายผ้าไม่ทอ (non woven) สินค้าที่ทำจากผ้าไม่ทอ เช่น ชิ้นส่วนสำหรับใช้ในรถยนต์ ที่กรองอากาศ หน้ากากอนามัย สินค้าของใช้ในครัวเรือน และวัตถุดิบจากสิ่งทอที่ใช้ในอุตสาหกรรม และรวมถึงรับจ้างทำของ
* **ราคาหุ้นเฉลี่ยช่วงแต่ละไตรมาส (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 4Q2565=19.04,1Q2566=20.9,2Q2566=19.33,3Q2566=16.53,4Q2566=7.65,1Q2567=7.52,2Q2567=8.23,3Q2567=7.22,4Q2567=6.01,
* **P/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 13.59 , 19.65 , 13.77 , 0 , 14.06 , 8.33 , 12.91 , , ล่าสุด 140.71
* **P/BV (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 0.88 , 0.64 , 0.47 , 0.45 , 0.72 , 0.82 , 0.68 , , ล่าสุด 0.48
* **YIELD (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 9.14 , 5.19 , 6 , 6.19 , 3.8 , 3.73 , 5.88 , , ล่าสุด 5.65
* **D/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 0.15 , 0.13 , 0.13 , 0.11 , 0.1 , 0.12 , 0.1 ,
* **อัตรากำไรสุทธิ (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 13.4 , 8.68 , 7.9 , 0 , 10.57 , 15.21 , 5.61 ,
* **เก็บหนี้เฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 96.8 , 92.76 , 74.91 , 61.4 , 57.51 , 39.56 , 52.37 ,
* **ขายสินค้าเฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 36.57 , 42.49 , 49.49 , 64.9 , 73.4 , 57.39 , 81.07 ,
* **ชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 100.3 , 110.42 , 91.32 , 87.97 , 69 , 49.79 , 59.87 ,
* **วงจรเงินสด (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 33.07 24.83 33.08 38.33 61.9 47.17 73.58
* **รายได้รวม ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=942.718835 , ปี2561=933.675352 , ปี2562=840.912919 , ปี2563=762.907123 , ปี2564=932.705766 , ปี2565=1793.234336 , ปี2566=1437.11742 ,
* **กำไรสุทธิ ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=126.329578 , ปี2561=81.058028 , ปี2562=74.801319 , ปี2563=-20.568839 , ปี2564=106.512972 , ปี2565=281.649655 , ปี2566=84.086626 ,
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=253.141677 , ปี2561=85.304315 , ปี2562=93.763202 , ปี2563=29.016161 , ปี2564=100.441613 , ปี2565=263.43571 , ปี2566=189.464844 ,
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=-280.606439 , ปี2561=124.332087 , ปี2562=-60.113249 , ปี2563=91.425926 , ปี2564=50.631069 , ปี2565=-128.611228 , ปี2566=-46.327274 ,