สรุป OPPDAY

TKS Opportunity Day: เจาะลึกผลประกอบการปี 2567 พร้อมเปิดกลยุทธ์สู่ปี 2568

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

ในปี 2567 TKS เผชิญทั้งผลกระทบเชิงบวกและเชิงลบ ปัจจัยภายนอกเช่นสภาพเศรษฐกิจและตลาดมีการเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลต่อการดำเนินงานภายในบริษัท TKS ยังคงรักษาผลประกอบการที่แข็งแกร่งในส่วนของธุรกิจหลัก (Security Printing, Platform Solution) ที่มี GP Margin ที่ค่อนข้างสูง การเติบโตอย่างต่อเนื่องทำให้ GP อยู่ที่ 35% ซึ่งเป็น GP ที่สูงที่สุดในรอบ 5-6 ปีที่ผ่านมา กำไรจาก Operation รวมถึง Profit Sharing จาก Synnex อยู่ที่ 317 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบหลักมาจาก Impeachment Loss ของการลงทุนใน PATEC ซึ่งทำให้ Bottom Line ติดลบ 56 ล้านบาท แต่ EBITDA ยังคงแข็งแกร่งที่ 504 ล้านบาท สถานะทางการเงิน (Financial Position) ของ TKS ยังคงมีการบริหารจัดการที่ดี Cash Cycle Day ติดลบ และ D/E Ratio อยู่ที่ 0.3 เท่า

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

TKS เล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจในหลายด้าน:

1. การเติบโตของธุรกิจ Security Solution ซึ่งเป็นจุดแข็งของ Siam Press
2. Digital Solution: งานพิมพ์ Digital ที่เป็น Personalized
3. การขยายตัวของ iD Solution
4. การพัฒนา Platform ภายใต้ GoFive และ Synnex ในส่วนของ IT Digital Ecosystem

บริษัทมีเป้าหมายในการเพิ่มยอดขายและส่วนแบ่งการตลาด (Market Share) ในธุรกิจหลัก โดยเฉพาะ Security Solution และ Label Packaging รวมถึงการขยายไปยังตลาดใหม่ๆ

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

ความเสี่ยงหลักที่ TKS เผชิญคือผลกระทบจากการลงทุนใน PATEC ซึ่งส่งผลให้เกิด Impairment Loss จำนวนมาก นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงานภายในของ PATEC ที่ส่งผลกระทบต่องบการเงินของ TKS เนื่องจาก TKS ถือหุ้นอยู่ 25%

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

TKS มีแผนในการแก้ไขปัญหาและลดผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ ดังนี้:

1. การปรับโครงสร้างธุรกิจ (Restructuring) และการเปลี่ยนชื่อ (Rename) เป็น Trust Tech
2. การฟื้นฟู (Recovery) ธุรกิจของ PATEC โดยมีกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่เข้ามาสนับสนุน
3. การควบคุมต้นทุน (Cost Control) และการเพิ่มประสิทธิภาพ (Efficiency) ในการดำเนินงานภายใน
4. การพิจารณาการลดสัดส่วนการลงทุน (Divestment) ใน PATEC หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

TKS มองเห็นแนวโน้มการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะในธุรกิจ Security Solution, Label Packaging, และ Platform Solution บริษัทตั้งเป้าที่จะเพิ่มยอดขายและส่วนแบ่งการตลาด รวมถึงการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า

บริษัทมุ่งเน้นการดำเนินธุรกิจตามหลัก ESG (Environmental, Social, Governance) เพื่อสร้างความยั่งยืนในระยะยาว TKS ได้รับรางวัลต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับ ESG ในปี 2567 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างมีความรับผิดชอบ

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [เริ่ม Q&A นาทีที่ 29:37]

ช่วงถาม-ตอบมีการพูดคุยในประเด็นต่างๆ ดังนี้:

1. แนวโน้มและแผนการฟื้นฟูธุรกิจของ PATEC
2. โอกาสในการลดสัดส่วนการลงทุนใน PATEC
3. เป้าหมายรายได้และการเติบโตในปี 2568
4. ความคืบหน้าในการเข้าซื้อหุ้นในส่วนของ Uum Soft
5. โอกาสในการซื้อหุ้นคืน (Buyback)
6. เป้าหมายรายได้ปีนี้โตเท่าไรจากธุรกิจอะไร
7. แนวโน้มไตรมาส 1

Patec - แนวโน้มด้อยค่าเงินลงทุน:

ผู้บริหารกล่าวว่า Impeachment เป็นตัวเลขที่ค่อนข้างต่ำและ Conservative มากแล้ว, อนาคตคาดว่าจะไม่เกิดขึ้นอีกแล้ว

Patec - แผนฟื้นฟูกิจการ:

ผู้บริหารกล่าวว่าปี 2568 Outlook สดใสกว่าปี 2567 ค่อนข้างมาก, มีกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่เข้ามาดูในกลุ่มสบายแล้ว, เขามีธุรกิจส่วนตัวของเขาอยู่แล้ว ซึ่งสามารถ Synergy ในส่วนของบัตรพลาสติก ธุรกิจบัตรพลาสติกได้เหมือนกัน เพราะฉะนั้น ในส่วนของ Projection Forecast Sale ของเขาเองค่อนข้างดีในปีนี้ แล้วเราก็มองเห็นโอกาสในการเติบโตค่อนข้างเยอะในส่วนของธุรกิจบัตรพลาสติกเอง, ไม่ว่าจะเป็นหน่วยงานเอกชนหรือว่างานภาครัฐ

TKS ถือหุ้น Patec 25% - โอกาสลดสัดส่วนให้ต่ำกว่า 25%:

ผู้บริหารกล่าวว่า TKS discuss ในเรื่องของ Patec มาต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงปลายปี 2567 ที่ผ่านมา แต่เราอาจจะ ไม่ได้ขยับอะไรได้อย่างที่เราต้องการ, เพราะฉะนั้นวันนี้เราก็ยังเป็นสิ่งที่เราคงมีแผนที่อยากจะ Divest, ถ้าเป็นไปได้ก็เป็นสิ่งที่เรา Working อยู่ และถ้าวันนี้เท่าที่เราดู CFO ได้ Reacap เรา Impeachment ไปมากแล้ว, เท่าที่เราดูแนวโน้มอันนี้โอกาสที่จะมี มีแผนในตรงนี้อีกน่าจะน้อย และวันนี้ก็กำลัง จัดการในส่วนของ Patec อยู่แล้วก็ เราก็แน่นอนเลย Minimize Impact จาก Patec มากที่สุดเท่าที่จะมากได้, จริงแล้วเราพยายามอย่างต่อเนื่องในปี 2567 ไม่ได้ ก็เรียนตรงๆ ไม่ได้เป็น อ่าไม่ได้มี Outcome หรือผล ผลสำเร็จสักเท่าไหร่นัก เราก็ยังคงจะเดินหน้าต่อในส่วนของปี 2568

สบาย - มูลค่าหุ้นที่ถือ:

ผู้บริหารกล่าวว่า สบายเราถือเหลืออยู่ประมาณ 3%, แต่วันนี้มูลค่าหุ้นเรื่องของสบายเองก็ น้อยมาก เพราะฉะนั้นโอกาสที่จะกระทบอะไรของเรา, วันนี้เราก็เลยโฟกัสในส่วนของ Patec เป็นหลัก แต่แน่นอนถ้าเรารู้สึกว่า เห็นจุดอะไรที่เราทำอะไรได้ สบายเราก็คงขยับเหมือนกัน

สบาย - แนวโน้มฟื้นตัว:

ผู้บริหารกล่าวว่าเท่าที่ดูจากภาพเร็วๆ แนวโน้มสบายก็ ก็มีแนวโน้มที่ ที่มีโอกาสที่จะ recover กลับมาได้อีกเช่นกัน

Uum Soft - ความคืบหน้าเข้าซื้อหุ้น:

ผู้บริหารกล่าวว่า Uum Soft ในส่วนดีลนี้ ยังไม่ได้เรียบร้อย และก็ยัง อยู่ในจุด มีจุดที่อาจจะ เจรจา กันอยู่, จริงๆแล้วก็เป็นนิติที่ดีสำหรับตัว TKS เองที่วันนี้ถ้า ถ้ามีอะไรเราพยายามดูผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น มากที่สุด, แล้วก็ประกอบกับ Landcape ที่เปลี่ยนไปมากในช่วงของครึ่งปีหลัง ก็ ก็ทำให้ อ่า อ่ามันมี มีหลายๆปัจจัยนะครับที่เรา Consider อยู่เหมือนกัน ก็จะเห็นว่า อ่า ปลายปีหลังเปลี่ยนไปจริงๆ, ทั้งใน ในเรื่องของ reflection ในเรื่องของ ดอลลาร์, ในเรื่องของ มูลค่า, ในเรื่องของ Valuation ของตัวธุรกิจ, ในเรื่องของ อ่า Landcape ของตลาด Set เอง ก็ทำให้ ทำให้จะมี มีบางส่วนที่เรายังไม่เรียบร้อย, ก็เพราะฉะนั้นในเรื่องของดีล Uum Soft ก็ยังอยู่ ใน ใน Negotiation อยู่ เพื่อ เพื่อ ผลประโยชน์ แล้วก็ ที่ดีที่สุดของตัว TKS เอง

Next Venture - การลงทุน:

ผู้บริหารกล่าวว่า Next Venture ในช่วงที่ผ่านมา เรา เรา อ่ามี Direction ที่หยุดในเรื่องของการ Investment ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับ Startup ไปนะครับ ในปี 2567 เราไม่ได้มี อ่าไม่ได้มีการลงทุนใดๆ ในส่วนที่เป็น Startup หรือว่า Next Venture ครับ แต่ Overall ในสิ่งที่เราลงทุนไปแล้วในส่วนของ Next Venture ก็ Overall โดยรวมของ Port Variation ของเราก็ มีในเกณฑ์ดีนะครับ เป็นห่วง ที่เราลงทุนไว้ แต่ แต่อย่างที่บอกคือ Next Venture จะ ใช้เวลาในการ Realize นะครับ 5 ถึง 10 ปีครับผม

เป้าปี 2568 - รายได้, ธุรกิจ:

ผู้บริหารกล่าวว่า TKS ตั้งเป้าการเติบโตรายได้ทุกปีอยู่แล้วนะครับ เรา เรามองถึงการเติบโตในส่วนที่เป็น Traditional Business ของเรานะครับ ธุรกิจติ่งฟิล์มเราก็ยังพยายามให้เติบโตเช่นเดียวกัน ขยาย Market Share ให้ได้มากที่สุด, และก็ส่วนของที่โอกาสเติบโตสูง Platform Solution เราก็ยังมอง โฟกัสอยู่ที่ ที่คาดหวังในการเติบโตสูงอยู่ Label Packaging ก็เช่นกันนะครับ เรายังมี โอกาสในการเติบโตเยอะ มากพอสมควร เพราะฉะนั้นเนี่ยในปีนี้เนี่ย เราตั้งเป้ารายได้สูงกว่าปี ที่แล้วแน่นอนนะครับ, และก็ อ่าในส่วนของรายได้ ที่ อ่าสิ่งพิมพ์เพิ่มขึ้นเยอะเกิดจากส่วนไดร, จริงๆรายได้สิ่งพิมพ์เองเนี่ยครับก็ อย่าง อย่างตัวเลขที่ได้นำเสนอไปครับ จริงๆปี ก่อนเนี่ยไม่ได้มีการเติบโตมากเท่าไหร่ ก็ค่อนข้างประมาณเดิมนะครับ เพราะฉะนั้นน่ะก็เป็นสิ่งที่เรา Expect อยู่แล้วว่ารายได้ในส่วนของติ่งพิมพ์เนี่ย เราก็พยายาม Maintain แล้วก็ขยาย Market Share ให้ได้มากที่สุดนะครับ

อัตรากำไรขั้นต้น (GP):

ผู้บริหารกล่าวว่า GP ของเราเองปี 2567 ที่สูงเนี่ย ส่วนนึงมาจากเรื่องของ ราคาวัตถุดิบในตลาดด้วยที่ปีที่แล้วเนี่ยอาจจะต่ำกว่าปีก่อนๆนะครับ, ในปีนี้เองเนี่ยเราเองก็ยัง คาดหวังอยู่นะครับ จริงๆ GP ที่เรามองเนี่ย อย่างน้อยเนี่ยก็ยังอยู่ในเลน 30% ถึง 35% ดูเหมือนเดิมนะครับ แต่ก็ เราก็พยายามทำให้ได้ ให้ได้มากที่สุดนะครับ, เราเองก็ ไม่ได้ ไม่ได้อยู่เฉย แล้วก็ ไม่ได้หยุดอยู่แค่ 35% แล้วก็จะโอเคพอใจนะครับ, เราก็พยายามพัฒนา การควบคุมภายในของเราเรื่องของ Internal Process ต่างๆเนี่ยเราพยายามพัฒนาให้ได้มากที่สุด เพื่อลดต้นทุนให้ได้มากที่สุด แล้วก็พยายามขยับรายได้ให้ได้เยอะที่สุด

ความเห็น - การเติบโต, GP:

ผู้บริหารกล่าวว่า 35% ถือว่าสูง, จริงๆแล้วผมมองอยู่ บวก 30% ก็ ก็เป็นจุดที่ดีมากๆแล้ว, ถ้ามีอะไรเราก็ อ่า ผมว่า ถ้ามีอะไร ยอดขายเราลดลงนะครับ, เพราะฉะนั้นปีนี้เราพยายามทำยังไงยอดขายเราเพิ่มขึ้นนะครับ เรา อย่างน้อยคือ เอ้ยเพิ่มขึ้นนะครับ, เพราะฉะนั้นปีนี้คิดว่าเราอาจจะต้องพยายามแข่งขันมากยิ่งขึ้น บางทีเรา อาจจะโฟกัสที่ Bottom Line มากเกินไปก็ ก็มีผลนะครับ, วันนี้คิดว่าเนิงอาจจะต้องเล่น กลยุทธ์ในเรื่องของ Acuire Market Share มากยิ่งขึ้น เพราะนั้นปีนี้เรา เราคิดว่าเราพยายามที่จะลุยแล้วก็ Acuire Market Share มากยิ่งขึ้นนะครับ, ในขณะเดียวกันคิดว่า อ่า จริงๆในส่วน GP เรา Maintain อยู่ประมาณ 30% ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี และ ผมเชื่อว่าจริงๆแล้วด้วย Operational Efficiency เรา เราทำได้ค่อนข้างดีอยู่แล้วด้วย Operation of Scale ในวันนี้ แต่ถ้ามีอะไรก็ ก็มี Room เพื่อที่เราจะได้ Acuire Market Share มากยิ่งขึ้นนะครับ วันนี้คิดว่าก็ ก็อาจจะเป็นสิ่ง ที่ผ่านมาผมว่า อ่า ในเชิงOperation เราอาจจะ Conservative เกินไปนะครับ

ที่ดิน:

ผู้บริหารกล่าวว่าที่ดิน, ในช่วงหนึ่งเนี่ยตัว TBSP เองมีไปซื้อที่ดินใน อ่า EEC นะครับ เพื่อเตรียมในการขยายโรงงานนะครับ เข้าใจว่าก็ๆระดับ อ่าResizing เป็นเป็นผืนแปลงที่ ที่ค่อนข้าง ที่ค่อนข้างใหญ่นะครับ, เข้าใจว่าตีเป็นราคา ก็น่าจะหลัก หลักร้อยล้าน หลายร้อยล้านบาท ครับนะครับ ที่ๆดันมูลค่าตลาดนะครับ แล้วก็ เราก็ ก็ยังถือตรงนี้อยู่นะครับ

โอกาสซื้อหุ้นคืน:

ผู้บริหารกล่าวว่าเราเองยัง ดูๆอยู่นะครับ, ก็จริงๆก็ อ่าอันนี้อาจจะต้องปรึกษากับทาง อ่า บอร์ดด้วยอะไรด้วยนะครับ ก็อันนี้เป็นตัวเลขคือจริงๆในแง่ของ อ่าฐานะการเงินของเรานะครับ, เรามีฐานะการเงินที่ค่อนข้างแข็งแรงอยู่แล้ว เพราะฉะนั้นเนี่ย อ่าถ้าจังหวะหรืออะไรมีโอกาสในการ ในการซื้อหุ้นคืนได้เนี่ยเราก็มีโอกาสจะพิจารณาเหมือนกันนะครับ อันนี้ก็เดี๋ยวจะ อ่าอาจจะต้องอัพเดทอีกทีก็อยากให้ติดตามใน ในข่าวตลาดนะครับถ้าเกิดมีการพิจารณาซื้อเพิ่มนะครับ

เวลาไม่เอื้ออำนวยต่อโครงการซื้อหุ้นคืน:

ผู้บริหารกล่าวว่าโครงการซื้อหุ้นคืน ในช่วงที่ผ่านมา อาจจะด้วย อ่าประจวบเหมาะกับ Climate ของพบอร์เซตจริงๆนะครับ ที่ ที่มีการเทขายในตลาดอย่างต่อเนื่องนะครับ, ก็ทำให้ ราคาหุ้นของเราก็ยังอยู่ในจุดที่ Undervariation พอสมควรนะครับ, ก็ ก็ ก็คิดว่าจะ ด้วยๆ ด้วยภาพใหญ่ตลาดเนี่ยเรา เราไปออกหุ้น หุ้นคืนในผมว่าในจังหวะที่อาจจะ อาจจะเร็วเกินไปนะครับ ก็ ก็ทำให้ อ่า เราๆอาจจะต้อง ก็ก็อย่างที่บอกก็มันด้วยวีนาประการนะครับสำหรับในการพิจารณา นะครับก็ โอเคเหมือนเวลา, เวลาจะน่าจะ หมดประมาณนี้แล้วนะครับ, ตอนนี้ M&A ก็ ก็อ่ายังๆไม่ได้มี มีดีลไหนที่เรามองไว้ อ่าเป็น เป็นพิเศษในช่วง ในระหว่างนี้นะครับก็มีหลายท่านที่ถามตรงนี้เข้ามา

จากข้อมูลที่กล่าวมาทั้งหมด TKS ยังคงมีความแข็งแกร่งในการดำเนินงานและมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต แม้ว่าจะต้องเผชิญกับความท้าทายต่างๆ โดยเฉพาะผลกระทบจากการลงทุนใน PATEC การปรับกลยุทธ์และการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพจะช่วยให้ TKS สามารถฟื้นตัวและเติบโตได้อย่างยั่งยืน