สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท โซลาร์ตรอน จำกัด (มหาชน) : ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567 - ภาพรวมและวิเคราะห์โอกาสลงทุน

บริษัท โซลาร์ตรอน จำกัด (มหาชน) หรือ SOLAR ได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567 โดยมีกำไรสุทธิ 1.64 ล้านบาท สำหรับงบการเงินเฉพาะกิจการ และ 5.17 ล้านบาท สำหรับงบการเงินรวม ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดจากไตรมาส 3 ปี 2566 ที่มีกำไรสุทธิ 132.74 ล้านบาท และ 145.06 ล้านบาท ตามลำดับ การลดลงของกำไรสุทธิส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของรายได้จากการขายในไตรมาส 3 ปี 2567 เนื่องจากไตรมาส 3 ปี 2566 มีระบบสูบนําพลังงานแสงอาทิตย์(แบบเคถือนที่)ชนิดลากจูง ตาม อบต.ต่างๆ ในโครงการของกรมทรัพย์นําบาคาล ซึ่งเป็นรายได้พิเศษที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีการกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าสําหรับอะไหล่และวัสดุสินเปลืองที่ยังสามารถใช้งานได้ตามปกติ รวมถึงการกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของมูลค่าสินค้าและเคลื่อนไหวช้า ด้วยราคาทุน จํานวน 37.11 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2567 ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิในงบการเงินรวมสูงกว่างบการเงินเฉพาะกิจการ

แผนธุรกิจของ SOLAR ในอนาคตมุ่งเน้นการขยายธุรกิจเพื่อให้การดำเนินงานเป็นไปตามแผนธุรกิจ บริษัทฯ มีการจัดการบริหารต้นทุนการผลิตและบริการอย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ต้นทุนขายลดลงจากไตรมาสที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การขยายธุรกิจยังคงส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น SOLAR ตั้งเป้าที่จะมีรายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยจะเน้นการขายแผงเซลล์แสงอาทิตย์แบบต่างๆ และให้บริการออกแบบและติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าด้วยเซลล์แสงอาทิตย์ทุกรูปแบบ ทั้งในและต่างประเทศ

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินของ SOLAR พบว่า อัตรากำไรขั้นต้นของ SOLAR ในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 24.19% โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ของ SOLAR อยู่ที่ 1.3 บ่งบอกถึงภาระหนี้สินที่บริษัทมี และอาจเป็นความเสี่ยงสำหรับการเติบโตในระยะยาว แม้ว่า SOLAR มีประวัติการกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนและการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ แต่กำไรสุทธิและอัตรากำไรสุทธิของบริษัทในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาอยู่ในระดับต่ำ ตัวเลข P/E ล่าสุดของ SOLAR อยู่ที่ -100 ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในตลาดและความคาดหวังที่ต่ำของนักลงทุน SOLAR มีวงจรเงินสดในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 41.09 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนถึงการมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายและสามารถเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้การค้าได้อย่างรวดเร็ว

**โอกาส:**
- โอกาสการเติบโตในตลาดพลังงานแสงอาทิตย์
- โอกาสในการขยายตลาดไปยังต่างประเทศ
- โอกาสจากการกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนและการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

**ความเสี่ยง:**
- ภาระหนี้สินที่สูง (D/E สูง)
- การแข่งขันในตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ที่รุนแรง
- ความไม่แน่นอนของตลาดและความคาดหวังของนักลงทุน (P/E ต่ำ)

SOLAR เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สามารถยอมรับความเสี่ยงได้สูงและมองเห็นโอกาสจากการเติบโตในระยะยาวของตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ โดยอาจเลือกเป็นการลงทุนแบบถือยาวเพื่อรอการเติบโต เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นได้ในอนาคต

**ข้อมูลเพิ่มเติม:**

- ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา อยู่ที่ประมาณ 1.5 บาท ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 0.71 บาท ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
- บริษัทฯ มีการเพิ่มทุนในปี 2567
- บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 1,759.49 ล้านบาท
- บริษัทฯ มีหนี้สินรวมในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 884.93 ล้านบาท
- บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 874.57 ล้านบาท

โดยสรุป SOLAR เป็นบริษัทที่มีโอกาสเติบโตในอนาคต แต่มีความเสี่ยงจากภาระหนี้สิน นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างรอบคอบ ก่อนตัดสินใจลงทุน