สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บริษัท สิงห์ เอสเตท จํากัด (มหาชน) (SINGHA ESTATE)

บริษัท สิงห์ เอสเตท จํากัด (มหาชน) (SINGHA ESTATE) ได้รายงานผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2567 โดยสามารถผลักดันรายได้จากการขายและบริการรวม 11,431 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้กลุ่มบริษัทฯ รายงานกําไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคา (EBITDA) 2,590 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน พร้อมกับรายงานกําไรสุทธิสําหรับช่วงเก้าเดือนแรกปี 2567 ที่ 27 ล้านบาท ซึ่งพลิกฟื้นจากขาดทุน 167 ล้านบาท ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

บริษัทฯ มีแผนธุรกิจที่จะเน้นการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มจํานวนโครงการในพอร์ตที่พักอาศัยอย่างต่อเนื่อง การขยายตัวของธุรกิจโรงแรม รวมถึงการนําเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่ตอบสนองความต้องการของนักท่องเที่ยว โดยเฉพาะผลลําเร็จจากการปรับปรุงโรงแรมตามแผนเพื่อยกระดับค่าห้องพัก ในไตรมาส 4 ปี 2567 บริษัทฯ คาดว่ารายได้จะมีแนวโน้มเติบโตขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยมีบัจจัยสนับสนุนจากความต้องการท่องเทียวที่ยังคงขยายตัวแข็งแกร่ง รวมถึงการได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงปลายปี

SINGHA ESTATE ถือเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ โดยพิจารณาจากผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2567 ที่พลิกฟื้นเป็นกำไร และแนวโน้มการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลังควบคู่กันไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง P/E ล่าสุดอยู่ที่ 20.7 สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่อยู่ในระดับปานกลาง P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 0.36 สะท้อนถึงมูลค่าตลาดของบริษัทฯ ที่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี YIELD ล่าสุดอยู่ที่ 1.67% อาจไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผล

**ข้อมูลการเงินเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์:**

* **ลักษณะธุรกิจของบริษัท:** พัฒนาและลงทุนในอสังหาริมทรัพย์, นิคมอุตสาหกรรม, โครงสร้างพื้นฐาน
* **D/E:** 2.29 แสดงถึงภาระหนี้สินที่ค่อนข้างสูง
* **เก็บหนี้เฉลี่ย วัน:** 20 แสดงถึงประสิทธิภาพในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้
* **ขายสินค้าเฉลี่ย วัน:** 371.79 แสดงถึงรอบการขายของบริษัทฯ
* **วงจรเงินสด:** 276.07 แสดงถึงความสามารถของบริษัทฯ ในการสร้างยอดขายและเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้การค้า
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน:** -1027.812207 แสดงถึงการไหลออกของเงินสดจากการดำเนินงาน
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน:** -2852.846875 แสดงถึงการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ
* **สินทรัพย์รวม:** 71,793 ล้านบาท ลดลง 4% จากสิ้นปี 2566
* **หนี้สินรวม:** 49,887 ล้านบาท ลดลง 4% จากสิ้นปี 2566
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** 21,906 ล้านบาท ลดลง 4% จากสิ้นปี 2566
* **สัดส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** 1.41 เท่า

**โอกาส:**

* การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของภาคการท่องเที่ยว
* แผนการลงทุนเพิ่มเติมในอาคารเอส โอเอซิส เพื่อปรับปรุงการดําเนินงานของอาคารให้เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น
* แผนเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มเติมอีก 4 โครงการ บนทำเลที่มีศักยภาพและการเติบโตที่ดี
* การเพิ่มช่องทางการขาย การใช้กลยุทธ์การตลาดเชิงรุกที่ยืดหยุ่นเพื่อสร้างสัดส่วนลูกค้าที่เหมาะสม
* การย้ายฐานการผลิตและฐานการลงทุนของต่างชาติ
* การขยายตัวของธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม

**ความเสี่ยง:**

* ภาระหนี้สินที่ค่อนข้างสูง
* ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
* การแข่งขันในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ที่สูง
* ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ เช่น ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว
* การรับรู้รายได้ที่ช้าจากธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม

SINGHA ESTATE เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว และมีความอดทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนที่เชื่อมั่นในความสามารถของบริษัทฯ ในการสร้างการเติบโตในระยะยาว และสามารถรับความเสี่ยงได้