สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทสรุปผลประกอบการหุ้น PRINC ปี 2567: การเติบโตท่ามกลางความท้าทาย พร้อมการปรับโครงสร้างทางการเงิน

**ภาพรวมผลการดำเนินงานปี 2567**

บริษัท พริ้นซิเพิล แคปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ PRINC รายงานผลประกอบการปี 2567 โดยมี**รายได้รวมอยู่ที่ 5,702.9 ล้านบาท** เติบโตขึ้นอย่างน่าสนใจถึง **12.24%** เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่ผ่านมา การเติบโตนี้เป็นผลมาจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธุรกิจโรงพยาบาล (รพ.) และธุรกิจเฮลท์แคร์ ซึ่งเป็นผลจากการดำเนินกลยุทธ์ 4 ด้านหลัก ได้แก่ การขยายการลงทุน, การนำเทคโนโลยีมาเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงาน, การเพิ่มศักยภาพในการให้บริการทางการแพทย์, และการดำเนินธุรกิจตามแนวทางความยั่งยืน (ESG)

ถึงแม้รายได้จะเติบโตอย่างโดดเด่น แต่กำไรสุทธิสำหรับปี 2567 ยังมีความผันผวน โดยมี**กำไรที่เป็นของผู้เป็นเจ้าของบริษัทใหญ่อยู่ที่ 351.4 ล้านบาท** ซึ่งรวมถึงกำไรจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จำนวน 700.85 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว ผลการดำเนินงานหลักยังคงต้องพิจารณาถึงปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อกำไรของบริษัท

**ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและเหตุการณ์สำคัญในไตรมาส 4 ปี 2567**

* **การขยายการลงทุน:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 PRINC เดินหน้าขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดย รพ. พรินซ์ สุวรรณภูมิ (PSVH) เปิดศูนย์ฟื้นฟูผู้ป่วยหลังการรักษาอย่างเป็นทางการ โดยนำศาสตร์การฟื้นฟู "ไคโก-โดะ" จากญี่ปุ่นมาใช้ในการดูแลผู้ป่วยโรคหลอดเลือดสมองและผู้สูงอายุ นอกจากนี้ รพ. พรินซ์ มุกดาหาร (PMDH) ซึ่งเป็นการร่วมทุนกับ บริษัท ราช กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (RATCH) ได้เปิดให้บริการทางการแพทย์อย่างเป็นทางการ
* **การนำเทคโนโลยีมาเพิ่มประสิทธิภาพ:** PRINC ให้ความสำคัญกับการนำเทคโนโลยีมาใช้ในการยกระดับการบริการ โดย รพ. พรินซ์ มุกดาหาร เป็นแห่งแรกที่เริ่มให้บริการ "Digital Transformation" เพื่อยกระดับโรงพยาบาลสู่ Smart Hospital นอกจากนี้ยังมีการทดสอบระบบ AI Assistant เพื่อเสริมระบบ HIS ซึ่งจะช่วยแพทย์ในการบันทึกข้อมูล ลดภาระงาน และเพิ่มคุณภาพในการรักษาผู้ป่วย
* **การเพิ่มศักยภาพในการให้บริการทางการแพทย์:** รพ. พรินซ์ อุทัยธานี ได้รับการรับรองระบบบริหารงานคุณภาพตามมาตรฐานงานเทคนิคการแพทย์ (LA) จากสภาเทคนิคการแพทย์ นอกจากนี้ รพ. พรินซ์ ศรีสะเกษ ได้เปิดอาคารศูนย์มะเร็งและรังสีรักษาอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะเป็นศูนย์กลางในการดูแลผู้ป่วยมะเร็งแบบครบวงจร และ รพ. พรินซ์ ปากน้ำโพ ได้เปิดบริการ Catheterization Lab (Cath Lab) ศูนย์เฉพาะทางโรคหัวใจ
* **การดำเนินธุรกิจตามแนวทางความยั่งยืน (ESG):** PRINC ได้รับรางวัลต่างๆ ที่สะท้อนถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน เช่น รางวัลด้านการจัดการของเสียทางการแพทย์และด้านการจัดการพลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ รางวัลองค์กรต้นแบบด้านสิทธิมนุษยชน และรางวัลสถานประกอบกิจการดีเด่นด้านแรงงานสัมพันธ์และสวัสดิการแรงงาน

**สถานการณ์เศรษฐกิจและผลกระทบ**

ในช่วงไตรมาส 4 ปี 2567 เศรษฐกิจไทยเผชิญกับความท้าทายจากการแข่งขันจากภายนอกที่รุนแรงขึ้นและความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจไทยยังคงขยายตัวได้ โดยมีภาคบริการที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ภาคอุตสาหกรรมยังฟื้นตัวได้ช้า โดยเฉพาะกลุ่มที่มีความสามารถในการแข่งขันลดลง อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25%

**การวิเคราะห์รายได้และกำไร**

รายได้จากการให้บริการทางการแพทย์ของ PRINC เติบโตขึ้น 12.2% ในปี 2567 โดยมีรายได้จากกลุ่มเบิกสิทธิบริษัทประกันภัยมากที่สุด รองลงมาคือรายได้จากกลุ่มที่จ่ายชำระด้วยตัวเอง รายได้จากกลุ่มลูกค้าองค์กร และรายได้จากกลุ่มโครงการสวัสดิการภาครัฐ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 29.9% จากความสามารถในการสร้างรายได้และการบริหารต้นทุนทางตรงที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้กำไรสุทธิมีความผันผวน

**ฐานะทางการเงินและอัตราส่วนทางการเงิน**

* **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้นปี 2567 มีสินทรัพย์รวม 15,024.6 ล้านบาท ลดลง 2,859.0 ล้านบาท จากสิ้นปี 2566 สาเหตุหลักมาจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
* ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ รวมถึงอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ลดลง 3,538.3 ล้านบาท
* เงินฝากประจำระยะสั้นเพิ่มขึ้น 398.0 ล้านบาท
* สินทรัพย์ทางการเงินเพิ่มขึ้น 422.1 ล้านบาท (เงินลงทุนระยะสั้นจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์)
* **หนี้สินรวม:** ณ สิ้นปี 2567 มีหนี้สินรวม 5,146.2 ล้านบาท ลดลง 3,169.7 ล้านบาท จากสิ้นปี 2566 สาเหตุหลักมาจากการนำเงินที่ได้จากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไปชำระหนี้สินก่อนครบกำหนด
* เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินลดลง 3,250.2 ล้านบาท
* **ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่:** 9,146 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 8,790.4 ล้านบาท
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio):** ลดลงจาก 0.87 เท่า ในปี 2566 เป็น 0.52 เท่า ในปี 2567
* **อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** ลดลงจาก 0.71 เท่า ในปี 2566 เป็น 0.37 เท่า ในปี 2567

**การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินเพิ่มเติม**

* **อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio):** เพิ่มขึ้นจาก 0.44 เท่า เป็น 1.24 เท่า สะท้อนสภาพคล่องที่ดีขึ้นจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการลดหนี้สินหมุนเวียน
* **อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม (Total Asset Turnover):** เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 0.32 เท่า เป็น 0.37 เท่า สะท้อนประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ที่ดีขึ้น
* **ระยะเวลาในการหมุนเวียนของเงินสด (Cash Cycle):** ปรับตัวดีขึ้น โดย PRINC มีเงินสดหมุนเวียนเร็วขึ้น 15 วัน
* **อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio):** เพิ่มขึ้นจาก -1.93 เท่า เป็น 2.67 เท่า สะท้อนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่ดีขึ้น
* **อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin):** ลดลงเล็กน้อยจาก 20.14% เหลือ 20.00%
* **อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin):** เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก -12.78% เป็น 5.73%
* **อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Return on Assets - ROA):** ดีขึ้นจาก -2.54% เป็น -1.42%
* **อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity - ROE):** ดีขึ้นจาก -7.55% เป็น 3.92%

**ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน**

ข้อมูลเกี่ยวกับปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนใน PRINC ไม่ได้ระบุไว้ในข้อมูลที่ให้มา ดังนั้นจึงไม่สามารถประเมินความเสี่ยง โอกาสในการเติบโต และแนวโน้มอนาคตของการลงทุนในบริษัทได้

**สรุปความสัมพันธ์ของตัวแปรสำคัญ**

จากข้อมูลที่ให้มา สามารถสรุปความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสำคัญได้ดังนี้:

* **รายได้:** การเติบโตของรายได้รวม 12.24% เป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ ซึ่งมาจากธุรกิจโรงพยาบาลและเฮลท์แคร์
* **กำไรขั้นต้น:** การเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้น 29.9% สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุนและการสร้างรายได้ที่ดีขึ้น
* **กำไรสุทธิ:** กำไรสุทธิมีความผันผวนและได้รับผลกระทบจากรายการพิเศษ (กำไรจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์) ซึ่งต้องพิจารณาผลการดำเนินงานหลักโดยไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว
* **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิ
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E):** ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนความเสี่ยงทางการเงินที่ลดลงจากการชำระหนี้
* **สภาพคล่อง:** สภาพคล่องดีขึ้นอย่างมากจากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการลดหนี้สินหมุนเวียน
* **ประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์:** มีแนวโน้มดีขึ้นเล็กน้อย
* **ความสามารถในการชำระดอกเบี้ย:** ดีขึ้นอย่างมาก
* **ความสามารถในการทำกำไร:** แม้กำไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อย แต่กำไรสุทธิและอัตราส่วนผลตอบแทนต่างๆ ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก

**โดยรวมแล้ว PRINC มีการเติบโตของรายได้ที่น่าสนใจ มีการปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินให้มีความแข็งแกร่งขึ้นจากการลดหนี้สินและเพิ่มสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาผลการดำเนินงานหลักโดยไม่รวมรายการพิเศษ และวิเคราะห์ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน ก่อนตัดสินใจลงทุน** การขยายกิจการอย่างต่อเนื่องและรวดเร็วเพื่อสร้าง Economy of Scale อย่างยั่งยืน มีแนวโน้มที่จะส่งผลดีต่อความสามารถในการทำกำไรในอนาคต