สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) (PCSGH): บทวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2567

บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) (PCSGH) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2567 โดยมีรายได้รวม 873.0 ล้านบาท ลดลง 18.49% จากไตรมาส 2 ปี 2566 และลดลง 15.6% จากไตรมาส 1 ปี 2567 สาเหตุหลักมาจากสถานการณ์หนี้ครัวเรือนต่อ GDP ของประเทศอยู่ในสัดส่วนที่สูง ส่งผลให้สถาบันการเงินมีนโยบายเข้มงวดในการให้สินเชื่อ ส่งผลกระทบต่อยอดขายรถยนต์ภายในประเทศ โดยเฉพาะรถยนต์นั่ง ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงผ่านการให้สินเชื่อจากสถาบันการเงินเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ สามารถควบคุมต้นทุนขายให้ลดลงจากไตรมาส 1 ปี 2567 ได้ โดยการดำเนินนโยบายการบริหารจัดการต้นทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้กําไรขั้นต้นอยู่ที่ 197.0 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 26.0% สูงกว่าไตรมาส 2 ปี 2566 ที่ 126.16 ล้านบาท

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคตของบริษัทฯ มุ่งเน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและการบริหารจัดการต้นทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มผลกำไรให้สูงขึ้น บริษัทฯ ยังคงให้ความสำคัญกับการพัฒนานวัตกรรมและเทคโนโลยีใหม่ ๆ ในการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ รวมถึงการขยายตลาดไปยังต่างประเทศ โดยบริษัทฯ คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมยานยนต์จะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 และคาดหวังว่ายอดขายจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

จากผลประกอบการไตรมาสล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง แม้รายได้ของบริษัทฯ จะลดลง แต่บริษัทฯ สามารถควบคุมต้นทุนและมีกำไรสุทธิที่ดี โดยมีกำไรสุทธิ 145.4 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 19.0% P/E ล่าสุดอยู่ที่ 9.72 เทียบกับราคาเฉลี่ยย้อนหลัง 5.03 บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับที่สูง P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 1.4 สะท้อนว่ามูลค่าของสินทรัพย์ในหนังสือของบริษัทฯ มีค่ามากกว่ามูลค่าที่ตลาดให้ โดย YIELD ล่าสุดอยู่ที่ 8.44% ถือเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูง D/E อยู่ในระดับที่ต่ำ (0.18) แสดงถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง บริษัทฯ ไม่มีภาระหนี้สินมากนัก นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่สูง (1315.07 ล้านบาท) และมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนที่ติดลบ (191.14 ล้านบาท) แสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ นำเงินสดไปใช้ในการลงทุนขยายธุรกิจ

**โอกาส:**

* บริษัทฯ มีความสามารถในการควบคุมต้นทุนและมีอัตรากำไรสุทธิที่ดี
* P/E และ YIELD ในระดับสูง สะท้อนถึงความคาดหวังผลตอบแทนของนักลงทุน
* D/E ต่ำ บ่งชี้ถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
* บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่สูงและนำเงินไปใช้ในการลงทุนขยายธุรกิจ

**ความเสี่ยง:**

* สถานการณ์หนี้ครัวเรือนต่อ GDP อาจส่งผลกระทบต่อยอดขายรถยนต์ภายในประเทศ
* การแข่งขันในอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์ค่อนข้างรุนแรง
* ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจ

PCSGH เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง มีอัตรากำไรสุทธิที่ดี และมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมยานยนต์และเศรษฐกิจโลกด้วย นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในบริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูง ก็อาจสนใจลงทุนใน PCSGH ได้เช่นกัน