สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บมจ. มาลีกรุ๊ป (MALEE) ปี 2567 (ปรับปรุงข้อมูล)

มาลีกรุ๊ป รายงานผลประกอบการปี 2567 มียอดขายรวม 8,456 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยการเติบโตหลักมาจากสัดส่วนการขายในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นถึง 33% ขณะที่ยอดขายในประเทศลดลง 4% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจพัฒนาผลิตภัณฑ์ตามสัญญาและรับจ้างผลิต (CMG) ยังคงมีการเติบโตที่ดีขึ้นถึง 9% กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นใหญ่ของปี 2567 อยู่ที่ 308 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 285% เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่มีกำไรสุทธิ 80 ล้านบาท ปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขาย, ประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุน และการลดลงของค่าใช้จ่ายพิเศษจากการสำรองสินค้าเสื่อมสภาพที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ปรับตัวดีขึ้นจาก 16.3% ในปี 2566 เป็น 19.3% ในปี 2567 ในด้านการเงิน บริษัทฯ มีการจัดการเงินทุนโดยมีเงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน 426 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วยการกู้ยืมและชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน

สำหรับแผนธุรกิจในอนาคต มาลีกรุ๊ปมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นการขยายตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มน้ำผลไม้พรีเมียม ซึ่งตลาดนี้มีการเติบโตอย่างน่าสนใจ บริษัทฯ จะขับเคลื่อนธุรกิจด้วยกลยุทธ์ "1 บริษัท 1 ทีม 1 เป้าหมาย" (One MALEE) โดยมุ่งเน้นการเติบโตของยอดขายสินค้าแบรนด์ MALEE และ Chokchai Farm บริษัทฯ ไม่ได้จำกัดการเติบโตของยอดขายธุรกิจรับจ้างผลิต และพยายามลดต้นทุนการผลิตและการบริหารจากการใช้กำลังการผลิตที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ บริษัทฯ มีแผนเปิดตัวสินค้าใหม่ (Product beyond non-juice) 1-2 รายการในปีนี้และปีหน้า ที่อยู่นอกกลุ่มน้ำผักผลไม้ บริษัทฯ ยังมุ่งเน้นเพิ่มปริมาณการขายสินค้าในตลาดเป้าหมาย สร้างการเติบโตของสินค้าแบรนด์ในต่างประเทศ และขยายการเติบโตของสินค้าแบรนด์ในประเทศ

การพิจารณามาลีกรุ๊ปเป็นโอกาสในการลงทุนต้องอาศัยการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ แม้ว่าผลประกอบการในปี 2567 จะแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวและความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น แต่อดีตที่ผ่านมาบริษัทฯ เผชิญกับความท้าทายในการรักษาระดับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ราคาหุ้นในอดีตมีความผันผวนสูง สะท้อนถึงความไม่แน่นอนในผลประกอบการ ข้อมูลทางการเงินอื่นๆ เช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) ยังคงอยู่ในระดับที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ ได้รับการรับรองการเป็นสมาชิกแนวร่วมต่อต้านคอร์รัปชันของภาคเอกชนไทย และได้คะแนนการกำกับดูแลกิจการ (CG) ระดับ "ดีเลิศ" 5 ดาว แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจภายใต้หลักบรรษัทภิบาล การลงทุนในมาลีกรุ๊ปจึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ และมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของบริษัทฯ ในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดต่างประเทศ

**โอกาส:**

* การเติบโตของตลาดเครื่องดื่มน้ำผลไม้พรีเมียม
* ศักยภาพในการขยายตลาดต่างประเทศ
* การปรับปรุงประสิทธิภาพในการผลิตและลดต้นทุน
* การดำเนินธุรกิจภายใต้หลักบรรษัทภิบาล

**ความเสี่ยง:**

* การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดเครื่องดื่ม
* ความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ
* ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจและการเมืองในตลาดต่างประเทศ

**ข้อมูลทางการเงินเพิ่มเติม:**

* ลักษณะธุรกิจ: ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่ม
* ข้อมูลราคาหุ้นเฉลี่ยช่วงแต่ละไตรมาส (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): ดังที่แสดงในข้อมูล
* ข้อมูล P/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , 15.28 , , ล่าสุด 12.83
* ข้อมูล P/BV (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 1.7 , 1.99 , 2.13 , 2.64 , 3.33 , 2.94 , 2.21 , , ล่าสุด 1.85
* ข้อมูล YIELD (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 6.97 , 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , , ล่าสุด 0
* ข้อมูล D/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 1.33 , 1.33 , 1.33 , 1.33 , 1.33 , 1.33 , 1.33 ,
* ข้อมูล อัตรากำไรสุทธิ (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 4.64 , 4.64 , 4.64 , 4.64 , 4.64 , 4.64 , 4.64 ,
* ข้อมูล เก็บหนี้เฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 61.31 , 62.43 , 66.86 , 65.62 , 51.77 , 56.39 , null ,
* ข้อมูล ขายสินค้าเฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 88.26 , 64.14 , 60.78 , 76.34 , 46.46 , 43.24 , null ,
* ข้อมูล ชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 24.95 , 31.75 , 73.09 , 86.09 , 62.5 , 67.24 , null ,
* ข้อมูล วงจรเงินสด (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): 124.62 94.82 54.55 55.87 35.73 32.38 null
* ข้อมูล รายได้รวม ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): ปี2561=5395.976884 , ปี2562=5000.018783 , ปี2563=3914.613619 , ปี2564=0 , ปี2565=6569.655207 , ปี2566=7944.940089 , ปี2567=8500.329668 ,
* ข้อมูล กำไรสุทธิ ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): ปี2561=-272.61916 , ปี2562=-209.614866 , ปี2563=-200.902539 , ปี2564=-114.016741 , ปี2565=-209.953899 , ปี2566=80.126907 , ปี2567=308.151772 ,
* ข้อมูล เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): ปี2561=151.156459 , ปี2562=332.955014 , ปี2563=260.388585 , ปี2565=179.811984 , ปี2566=431.24225 , ปี2567=378.651449 ,
* ข้อมูล เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน): ปี2561=-360.313168 , ปี2562=-76.976939 , ปี2563=34.832339 , ปี2565=-67.541505 , ปี2566=-112.765739 , ปี2567=-63.211844 ,