สรุป OPPDAY

Oppday Theklinique: ขยายสาขา สู่ตลาดความงาม 7 หมื่นล้าน ปี 2024

สวัสดีครับ พบกับการประชุม Oppday ของ Theklinique ประจำปี 2024 โดยนายแพทย์อภิรุจ ทองวัฒน์ CEO และคุณวีรศักดิ์ สินทรัพย์ไพบูลย์ กรรมการผู้จัดการ

ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

Theklinique เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดย:

1. ปี 66 มี 55 สาขา
2. ปัจจุบันเพิ่มเป็น 72 สาขา

คิดเป็นอัตราการเติบโต 30-40% ซึ่งเป็นการเปิดสาขาที่มากที่สุดอีกปีหนึ่ง

ปัจจุบันมี 5 แบรนด์ในเครือ:

• Theklinique (High-End)
• Lab X (Premium Mass)
• L Clinic (Affordable)
• Theklinique Surgery (Invasive Surgery)
• Wellness Spa (Wellness)

ขยายสาขาทั่วประเทศ เช่น เชียงใหม่, อุบล, พิษณุโลก, นครสวรรค์, นครศรีธรรมราช และมีแผนเปิดเพิ่มที่เชียงรายและสุราษฎร์ธานี

Q4/2024: Cash Sales เติบโต 31.5% จาก 617 ล้าน เป็น 812 ล้านบาท

• Theklinique เติบโต 14%
• Lab X เติบโต 77.5%
• ศูนย์ศัลยกรรมเติบโต 56.8%

Full Year 2024: Cash Sales เติบโต 30.9% จาก 2,284 ล้าน เป็น 2,990 ล้านบาท

• Theklinique เติบโต 10%
• Lab X เติบโต 90.5%
• Theklinique Surgery เติบโต 107.5%

สัดส่วน Cash Sales By Brand เปลี่ยนแปลง:

• Theklinique ลดลงจาก 71.9% เป็น 62.3%
• Lab X เพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 20%
• ศัลยกรรมเพิ่มขึ้นจาก 13% เป็น 15.5%
• L Clinic มี Contribution 1.4%

Same Store Sales Growth ใน Q4/2024 อยู่ที่ 13.1%

รายได้ทางบัญชีใน Q4/2024 เติบโต 30.8% จาก 644 ล้าน เป็น 843 ล้านบาท

Gross Margin ดีขึ้นจาก 53% เป็น 54%

Net Margin ลดลงจาก 12.1% เป็น 11.7% แต่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับ Q3/2024

รายได้ทางบัญชี Full Year 2024 เติบโต 30.6% จาก 2,285 ล้าน เป็น 2,983 ล้านบาท

Net Profit Margin เติบโต 26.7% Year-on-Year

โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

Grand View Research คาดการณ์ตลาดความงามในไทยเติบโตเฉลี่ย 11.6% ต่อปี (เดิม 9.7%) จนถึงปี 2030

Theklinique มีโอกาสเติบโตมากขึ้นในตลาดความงาม 7 หมื่นล้านบาท

มีคลินิกความงาม 2,500 แห่งทั่วประเทศ Theklinique มี 72 สาขา

Theklinique เติบโตเฉลี่ย 30-40% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา

แผนการเติบโตในอนาคต:

1. ขยายสาขา
2. เพิ่ม Same Store Sales Growth (SSSG)

ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

Net Profit Margin ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากค่าใช้จ่าย One-time ใน Q4/2024:

• ต้นทุนการย้าย/ปิดสาขา
• ค่าใช้จ่าย Spin-off โรงพยาบาลศัลยกรรม
• รายได้ดอกเบี้ยลดลง

วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

Gross Margin ปรับตัวดีขึ้นใน Q4/2024 จากการเริ่ม Ramp-up Revenue ในสาขาใหม่

ปี 2025 จะเน้นเก็บเกี่ยวจากสาขาที่เปิดใหม่

แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

Total Revenue ปี 2025 คาดการณ์ที่ 3,500 ล้านบาท

Net Profit Margin ตั้งเป้า 12%

การเปิดสาขาปี 2025 อยู่ใน Range ปกติ (10 สาขา +/-)

การเติบโตมาจากลูกค้าเดิม (Recurring Income) และลูกค้าใหม่

Theklinique (Skin) มีฐานลูกค้าเก่า 70% ใหม่ 30%

Lab X มีลูกค้าเก่า 30% ใหม่ 70% (แต่จะปรับเป็นสัดส่วนเดียวกับ Theklinique ในอนาคต)

Theklinique จะยังคงลงทุนในนวัตกรรมใหม่ๆ เพื่อตอบโจทย์ผู้บริโภค

ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้น นาทีที่ 40:00

อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4 ที่ 54% เป็นระดับปกติหรือไม่?

เป็นส่วนหนึ่งของแผนที่คาดหวังว่าสาขาที่เปิดใหม่จะมี Profit Margin ที่ดีขึ้น และคาดหวังว่าจะรักษามาตรฐานนี้ได้ในปีถัดไป

ไตรมาส 1 ปีนี้ เป้าหมายรายได้เท่าไร?

เน้นมองภาพรวมทั้งปี (Full Year) เป็นหลัก และ Progress ในช่วง 2 เดือนแรกเป็นไปตามแผน

ไตรมาส 1 นักลงทุนควรคาดหวังกำไรอย่างไร?

ยังเร็วเกินไปที่จะระบุตัวเลขกำไร แต่รายได้เป็นไปตามแผน

รายได้ Lab X ในไตรมาส 1/2568 เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปีที่แล้วเป็นอย่างไร?

เติบโตได้ดีอย่างต่อเนื่องตามแผน

แผนการเปิดสาขาในปีนี้แต่ละไตรมาส แต่ละแบรนด์เป็นอย่างไร?

ประมาณ 10 สาขา +/- (ตามที่ระบุในสไลด์)

งบ Q4 ในส่วนของค่าใช้จ่าย มีที่เป็น One-time บ้างไหม?

มีค่าใช้จ่ายในการย้ายหรือปิดสาขา และรายได้ทางการเงินลดลง

Q3 ยอดขายไม่เป็นไปตามเป้า แต่ Q4 รายได้ Lab X กลับโตขึ้นมาก มีอะไรเปลี่ยนแปลง?

Q4 การใช้จ่ายของผู้บริโภคฟื้นตัวขึ้น และ Lab X มี Brand Awareness มากขึ้น

Lab X ที่เร่งเปิดในปี 2567 Gross Profit Margin เข้าที่เข้าทางหรือยัง?

Q3 อาจดูไม่โตตามเป้า แต่ Q4 กลับมา On-plan และคาดว่าจะดีขึ้นอีกในปีนี้

การเปรียบเทียบในหมายเหตุงบการเงินปี 2024 กับปี 2023 มีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่?

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงหลักการ แต่มีการแยกงบของบริษัทย่อย (โรงพยาบาลศัลยกรรม) ให้ชัดเจนขึ้น

อธิบาย Same Store Sales Growth (SSSG) Cash Sales คิดอย่างไร?

Cash Sales ในสาขาที่เปิดเต็มไตรมาส เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

แนวโน้มต้นทุนยาและเวชภัณฑ์ เมื่อเทียบกับรายได้มีสัดส่วนเป็นอย่างไร?

แตกต่างกันในแต่ละแบรนด์ (Skin ประมาณ 20% +/-)

รายได้ต่อหัวของลูกค้าต่อปีในแต่ละแบรนด์ต่างกันอย่างไร?

Theklinique (High-End) ประมาณ 18,000 - 19,000 บาท Lab X ประมาณครึ่งหนึ่ง

ธุรกิจสปาหลังเปิดมาแล้ว ทางคุณหมอมองเห็นโอกาสอะไรเพิ่มเติมบ้าง?

ธุรกิจ Spa มองเป็นกลุ่ม Wellness และเน้นเพิ่ม Urate ในสาขาเดิม

สาขาที่เพิ่งเปิดใหม่ในปีที่แล้ว เริ่ม Break Even ไปแล้วหรือยัง?

สาขาที่เปิดต้นปีเริ่มมีกำไรแล้ว ส่วนสาขาที่เปิดกลางปี/ปลายปีอยู่ในช่วง Ramp-up Revenue

อธิบาย Positioning ของ L Clinic อีกทีเมื่อเทียบกับตลาด?

จับกลุ่ม Affordable (นักศึกษา, เด็กจบใหม่) และมีเครื่องมือที่ย่อมเยาลงมา

ดูจากตัวเลขยอดขาย L Clinic รายได้ต่อสาขาสูงกว่า Lab X อันนี้เป็นกลยุทธ์หรือไม่?

L Clinic ตั้งเป้าเป็นสาขาที่เป็น Hub มากขึ้น (ลูกค้าตั้งใจมา)

Influencer Marketing ทางบริษัทตั้ง Budget เท่าไรต่อปี?

ควบคุม Under 1% ของ Revenue

Prime ในส่วนของราคาต่างจากเดิมยังไง?

เริ่มให้บริการ 1 มกราคม ราคาจะสูงกว่าเดิม 30%

สาขาที่เปิดใหม่ของแต่ละแบรนด์ ระยะเวลา Break Even แตกต่างกันอย่างไร?

Theklinique น่าจะ Ramp-up Revenue ได้เร็วกว่า แต่ภาพรวมไม่ต่างจากเดิม (ขึ้นอยู่กับ Location)

ภาพรวม Financial Structure ระยะยาวของแต่ละแบรนด์ ผู้บริหารมองว่า Net Profit Margin แบรนด์ไหนจะดีที่สุด?

Net Profit Margin ไม่ควรจะต่างกันมาก (ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของแต่ละแบรนด์)

Urate ของศัลยกรรมในปีที่แล้วตั้งแต่ Q1 ถึงจบ Q4 เป็นอย่างไรบ้าง?

จาก 35-40% ในช่วงต้นปี เป็น 60% ใน Q4

ค่าใช้จ่ายในการ Spin-off โรงพยาบาลมีผลกระทบต่อไตรมาสที่ 4 อย่างไร?

ค่าใช้จ่าย Extra ขึ้นมาประมาณ 3 ล้านบาท

บริษัทมีแผนนำเครื่องเลเซอร์รักษาผิวมาใช้เพิ่มเติมบ้างหรือไม่?

มีแผนนำเครื่องเลเซอร์ใหม่ๆ เข้ามา (Theklinique มองว่าเป็น One-Stop Service ในเรื่อง Skin)

ตัวเลข Year-to-Date Same Store Sales Growth เป็นอย่างไร?

จะ Update อีกครั้งหลังปิดตัวเลข Q1

เป้าหมาย Net Profit Margin ที่ 12%?

ตั้งเป้าหมายเบื้องต้นไว้ที่ 12% ก่อน

อยากทราบรายละเอียดลูกค้า Lab X?

ลูกค้าเก่า 30% ใหม่ 70%

Theklinique มีชื่อเสียงที่ดี มีโอกาสที่จะ Collab กับ Skincare Brand เพิ่มเติมอีกไหม?

มีโอกาสที่จะ Collab กับแบรนด์ระดับโลก (เช่น ลาแมร์) และ Exploring เพิ่มในเรื่อง Skincare

ทำไมคนจีนถึงนิยมมาทำเสริมความงามที่เมืองไทย?

ราคาถูกกว่า และมีคุณภาพ

แผน Ambition ของธุรกิจ Spa?

Spa มองเป็นกลุ่ม Wellness และคาดว่าจะขยายตัวในอนาคต (เน้นสุขภาพองค์รวมจากภายใน)

ตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนปีนี้เหมือนจะลดลง จะกระทบธุรกิจ Spa หรือไม่?

ธุรกิจ Spa มีลูกค้าหลากหลาย (ไม่ Depend on ลูกค้าจีนมาก)

ความคิดเห็นเกี่ยวกับธุรกิจเฉพาะทางที่เกี่ยวกับการดริปวิตามินเพื่อบำรุง?

จะจับเข้ากลุ่มธุรกิจ Wellness ในอนาคต (พัฒนาสูตรให้ Advance มากขึ้น)

อะไรที่ทำให้มั่นใจว่าจะปิดเป้า 3,500 ล้าน และ Net Profit Margin 12%?

มั่นใจในเรื่องรายได้ (จากฐานลูกค้าที่แข็งแกร่ง และ Recurring Income) และควบคุมค่าใช้จ่าย

Theklinique มุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง พัฒนานวัตกรรม และสร้างผลตอบแทนที่ดีแก่นักลงทุน