สรุป OPPDAY

สรุป OPPDAY หุ้น KCC: เจาะลึกผลประกอบการปี 2567 และทิศทางธุรกิจปี 2568

สรุปผลการดำเนินงานประจำปี 2567 ของบริษัท ไนท์คลับ แคปปิตอล โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) โดยมีผู้บริหาร 2 ท่าน คือ คุณทวี คุณเดชประสงค์ (ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร) และนางสาวปริชญา อัครวินิจ (ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน) เป็นผู้ให้ข้อมูล

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

ในช่วงปีที่ผ่านมา บริษัทได้มีการปรับโครงสร้าง โดยมีประเด็นสำคัญคือการนำ KCC AMC (บริษัทบริหารสินทรัพย์) ออกจากตลาดหลักทรัพย์ และมีการสวอปหุ้นกับบริษัท KCC โฮลดิ้ง ปัจจุบัน KCC โฮลดิ้ง มีบริษัทใต้ร่ม 2 บริษัทคือ KCC AMC และ KCC AR โดยโฮลดิ้งถือ KCC AMC 93.73% และ KCC AR 100% โครงสร้างนี้ทำเพื่อขยายขอบเขตการซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ โดยเดิม AMC ซื้อได้จากสถาบันการเงินเท่านั้น แต่ปัจจุบันสามารถซื้อจากแหล่งอื่นได้ด้วย

พอร์ตลูกหนี้ทั้งหมดในปี 2567 ยังคงอยู่ภายใต้ KCC AMC มีมูลค่า 1,788 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ Corporate (1,457 ล้านบาท) ที่เหลือเป็นลูกหนี้ Housing พอร์ตลดลงจากปี 2566 เนื่องจากมีการชำระหนี้เข้ามามาก ทำให้ได้รับเงินลงทุนและดอกเบี้ยค้างรับจำนวนมาก

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

บริษัทมองเห็นโอกาสในการซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจากแหล่งอื่นที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน โดยได้จัดตั้ง KCC AR ขึ้นมาเพื่อดำเนินการดังกล่าว นอกจากนี้ ยังมีโอกาสในการให้บริการบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPL Management Service) ซึ่งในปี 2567 ได้รับเงินจากธุรกิจส่วนนี้เข้ามาจำนวนหนึ่ง

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

ความเสี่ยงหลักที่บริษัทเผชิญคือภาวะการแข่งขันที่สูงในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลต่อการจำหน่าย NPA (Non-Performing Assets) ได้ยากขึ้น นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงด้านต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากการออกหุ้นกู้เพื่อขยายพอร์ต

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการลูกหนี้ ทั้งลูกหนี้ Corporate และลูกหนี้ Housing โดยจะเร่งเจรจากับลูกหนี้ ปรับโครงสร้างหนี้ และดำเนินการทางกฎหมายหากจำเป็น สำหรับ NPA จะมีการปรับแผนกลยุทธ์การขายและเพิ่มช่องทางการขาย เพื่อให้สามารถจำหน่าย NPA ได้เร็วขึ้น

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

บริษัทจะยังคงเน้นกลุ่มลูกค้าที่เป็น Corporate เป็นหลักในการทำธุรกิจ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นและผลตอบแทนระยะยาวให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยจะเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการลูกหนี้ และปรับกลยุทธ์การขาย NPA สำหรับปี 2568 บริษัทตั้งงบประมาณสำหรับการซื้อหนี้ของ KCC AR ไว้ที่ 200 ล้านบาท

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้นนาทีที่ 46:17

1. คำถาม: KCC AR มีการซื้อพอร์ตแล้วหรือยัง และปี 2568 ตั้งงบการซื้อไว้เท่าไหร่?
   • คำตอบ: KCC AR เริ่มซื้อพอร์ตแล้ว ทยอยซื้อเข้ามา ตั้งงบไว้ 200 กว่าล้านบาท
2. คำถาม: ปี 2567 Cash Collection ได้ 600 กว่าล้าน ปีนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นหรือไม่?
   • คำตอบ: คาดว่า Cash Collection ปีนี้จะใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา
3. คำถาม: ปี 2567 สัดส่วนลูกหนี้ส่วนใหญ่ยังเป็น Corporate ปี 2568 ยังเน้นลูกหนี้ Corporate หรือไม่?
   • คำตอบ: ยังคงเน้นลูกหนี้ Corporate
4. คำถาม: NPA ของบริษัทเพิ่มขึ้น บริษัทมีวิธีบริหารจัดการอย่างไร?
   • คำตอบ: เพิ่มช่องทางการจำหน่าย NPA และขยายช่องทางให้มากขึ้น
5. คำถาม: คุณทวีมีมุมมองต่อตลาดหนี้เสียปีนี้อย่างไร? คาดว่าหนี้เสียจะออกมาเท่าไหร่?
   • คำตอบ: ยังมองว่า NPL มีแนวโน้มยังไม่ลดลง ยังมีออกมาต่อเนื่อง แต่บริษัทค่อนข้างเลือกในการลงทุน เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เติบโตสูง และตลาดอสังหาฯ ที่ชะลอตัว
6. คำถาม: การปรับโครงสร้างบริษัทจะกระทบต่อ Cost และ Operating Cost หรือไม่?
   • คำตอบ: ธุรกิจของ AR และ AMC เหมือนกัน บุคลากรที่มีอยู่สามารถ Cover ธุรกิจของ AR ได้ Process ทุกอย่างเหมือนกัน แทบไม่ได้กระทบอะไรเยอะ
7. คำถาม: วางแผนลดต้นทุนทางการเงินอย่างไรบ้าง?
   • คำตอบ: จะมีการออกหุ้นกู้ต่อไป คาดว่าต้นทุนในการออกหุ้นกู้มีแนวโน้มลดลง แนวโน้มดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางเริ่มลดดอกเบี้ย ดอกเบี้ยที่ใช้กับสถาบันการเงินก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกัน
8. คำถาม: KCC AR มีการซื้อพอร์ตแล้วหรือยัง และปี 2568 ตั้งงบการซื้อไว้เท่าไหร่?
   • คำตอบ: AR เริ่มซื้อพอร์ตแล้ว ทยอยซื้อเข้ามา ตั้งงบไว้ 200 กว่าล้าน
9. คำถาม: พอเรามีการปรับโครงสร้างบริษัท มี Point ที่เป็น การซื้อสินทรัพย์ ด้วยคุณภาพอย่างเดียวหรือเปล่า หรือเรามองธุรกิจอื่นๆ ไว้ด้วย?
   • คำตอบ: ที่เรา Focus นะครับ ก็ยังคงเป็นการ การซื้อหนี้ อยู่ เราคิดว่าเรา Focus ในจุดแข็งของเรา เอ่อก็อยู่ใน Core Business ของเรา
10. คำถาม: มีเงินรับจากตัวธุรกิจให้บริการบริหารสินทรัพย์ด้วยคุณภาพ ปี 2024 ตัวนี้ทางคุณทวีคิดว่า เอ่อ ยังมองหาตัว Opportunity จากธุรกิจนี้อยู่ไหม แล้ว เป็นไปได้ไหม ที่เรายังสามารถสร้างรายได้ จากธุรกิจนี้ไปได้?
    • คำตอบ: เราก็ยัง ยังมองหาอยู่ นะครับ คือๆ เราก็ยังอยู่ นะครับ สำหรับธุรกิจ ที่ปรึกษา ก็ๆ คิดว่า ก็เป็นธุรกิจหนึ่งที่จะสร้างรายได้ ให้เราได้ ก็ยังมองอยู่

โดยสรุป KCC ยังคงมุ่งเน้นการบริหารจัดการหนี้ด้อยคุณภาพ โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ลดต้นทุนทางการเงิน และสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ผู้ถือหุ้น แม้จะมีความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจและตลาดอสังหาริมทรัพย์ แต่บริษัทก็มีแผนที่จะปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับสถานการณ์ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้

ชื่อหัวข้อที่ถามและคำตอบที่ผู้บริหารตอบในคลิป:

1. งบประมาณซื้อพอร์ต KCC AR
2. เป้าหมาย Cash Collection ปี 68
3. เน้นลูกหนี้ Corporate หรือ Housing
4. การจัดการ NPA ที่เพิ่มขึ้น
5. มุมมองตลาดหนี้เสียปี 68
6. ผลกระทบโครงสร้างบริษัทต่อ Cost
7. แผนลดต้นทุนทางการเงิน
8. ทิศทางธุรกิจ KCC