สรุป OPPDAY หุ้น ILINK

สรุป OPPDAY

ILINK เจาะลึกผลประกอบการ Q3 ปี 2568 พร้อมเปิดกลยุทธ์ธุรกิจใหม่!

สวัสดีครับ ท่านผู้ถือหุ้น นักวิเคราะห์ และนักลงทุนทั้งเก่าและใหม่ วันนี้เป็นการประชุม Oppday ครั้งที่ 72 ของ ILINK ซึ่งถือเป็นสถิติที่มากที่สุดในงาน Oppday ของบริษัทจดทะเบียน

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

ILINK ดำเนินธุรกิจมา 38 ปี มีหัวใจที่แข็งแกร่ง 5 ห้อง คือ

1. นำเทคโนโลยีมาพัฒนาประเทศไทย
2. เติบโตแบบต่อเนื่องและยั่งยืน
3. มีกลยุทธ์ (Strategy) โดยจำหน่ายสินค้าคุณภาพในราคาคุ้มค่า และบริการที่ดีกว่า (ปฎิญญา 3 ข้อ)
4. มี Culture องค์กร "ILINK Number One"
5. ดูแลสังคมผ่านมูลนิธิ ILINK ให้ใจ

ผลประกอบการ: ILINK ไม่สามารถแจ้งผลประกอบการเป็นรายไตรมาสได้ เนื่องจากมีงานรับเหมา ซึ่งรับรู้รายได้ตามผลงานที่ไม่แน่นอน จึงแถลงเป็น 9 เดือน

ภาพรวม 3 ธุรกิจหลัก:

• ธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ: รายได้ 9 เดือนของปีนี้ น้อยกว่าปีที่แล้ว 10% แต่ GP และ Net Profit ดีกว่าปีที่แล้ว
• ธุรกิจงานวิศวกรรมโครงการ: รายได้ลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง GP และ Net Profit น้อยลง เนื่องจากงานที่คาดว่าจะเข้า ไม่ได้เข้า
• ธุรกิจโทรคมนาคมและ Data Center: รายได้ดีกว่าปีที่แล้ว แต่มีค่าตัดหนี้สูญ ทำให้ GP ลดลง และ Net Profit อาจติดลบ

รายได้รวม 9 เดือนของ ILINK น้อยกว่าปีที่แล้ว GP ลดลง และ Net Profit คาดว่าจะน้อยกว่าปีที่แล้ว

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

ILINK ประกอบด้วย 3 ธุรกิจ

• ธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ: ตั้งเป้า 3,250 ล้านบาท คาดว่าปลายปีอยู่ที่ 3,000 ล้านบาท Net Profit 9%
• ธุรกิจ Power หรือ Turnkey Project: ตั้งเป้า 500 ล้านบาท
• ธุรกิจ Telecom: ตั้งเป้า 2,800 ล้านบาท (Consol งบ) แต่ถ้าเป็นงบเพียว ตั้งเป้า 2,200 ล้านบาท

ILINK Telecom มีการขยายตัวค่อนข้างเยอะ มี Strategy ในการบุกไปข้างหน้า

คาดการณ์รายได้รวมปีนี้ 5,700 ล้านบาท และหวังว่า 3 เดือนสุดท้ายจะดึงทุกอย่างกลับมาอยู่ใน Base ที่ตั้งใจไว้ คือ Net Profit มากกว่าหรือเท่ากับ 9%

โอกาสในธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ:

1. ขยายตัวโดยมี New Product (Super Cat6A)
2. Fiber Optic ใช้ทั่วไปมากขึ้น (Double Q Series)
3. Solar: ตลาดชะลอตัว แต่นโยบายรัฐบาลยังสนับสนุน
4. Transceiver Clinic: มี Digital Infrastructure ที่สำคัญ
5. German Rack: New German Rack รองรับน้ำหนักและระบายความร้อนได้ดีกว่าเดิม
6. Security & Control: มี Product ด้าน Security และ Control ที่สำคัญ (Advanced Tech Series)

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• ธุรกิจวิศวกรรม: งานที่คิดว่าจะได้ ไม่ได้ตามเป้า
• Telecom: มีตัวเลขบางอย่างที่ทำให้ Gross Profit ลดลง (ค่าตัดหนี้สูญ) และอาจมีผลให้ Net Profit ติดลบ
• Solar: ตลาดชะลอตัวเพราะนโยบายรัฐบาลที่ไม่ชัดเจน

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

ILINK แก้ปัญหาโดย

• เน้นสินค้าคุณภาพสูงและบริการที่ดี
• ขยายตลาดไปยังกลุ่มลูกค้าใหม่
• พัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า
• ควบคุมค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

ILINK ยังคงมองถึงสังคม โดยตั้งมูลนิธิ ILINK ให้ใจ เพื่อดูแลเรื่องสังคมและต่อต้านคอร์รัปชั่น

Telecom: ILINK จับมือกับบริษัทในอาเซียน ตั้ง ILINK Global ดูแลโครงข่ายข้ามประเทศ รองรับ Hyper Scale Data Center

ILINK Telecom จะมีการประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อขออนุมัติ Partner ใหม่ในวันที่ 26 พฤศจิกายน

Enginnering: ILINK ได้งาน Submarine Cable 115 KV ที่เกาะสมุย มูลค่า 1,813 ล้านบาท แต่มีการร้องเรียน ทำให้ Project ล่าช้า คาดว่าจะได้ข่าวดีใน Q1/2569

Egatt: ILINK สนใจงาน Egatt 230 KV มูลค่า 9,125 ล้านบาท ได้ซื้อแบบแล้ว และจะยื่นราคา 25 พฤศจิกายน คาดว่าจะ Award ใน Q1/2569 โดยจับมือกับ LG (LS Cable & Technology)

ILINK ยังสนใจงาน USO3 งบประมาณ 5,457 ล้านบาท จะเปิดประมูล 17 ธันวาคม

ILINK ได้รับรางวัล ESG Rating ระดับ A และ SET ESG Ratings จากตลาดหลักทรัพย์

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [เริ่ม Q&A นาทีที่ 53:38]

คำถาม: ปีนี้พลาดเป้า มีการปรับเป้าหมายอย่างไร?

คำตอบ: ผิดหวัง แต่เมื่ออ่านข่าวสภาพัฒน์แล้ว เศรษฐกิจไทยเจอพายุเยอะ แต่ ILINK มาดีกว่าเขา เลยมีกำลังใจว่าไม่ได้ทำอะไรผิดพลาด และยังมีโอกาสหลายอย่างที่ยังไม่ได้มาตามนัด จะขอแก้ตัว และยังมั่นใจว่ากำไรยังไม่ต่ำกว่า Worst Case ที่เคยทำ Scenario ไว้ อยากเห็นกำไรแรงๆ ปีหน้าเป็นปีที่สำคัญ Q1

คำถาม: กำไรลดลงหลายไตรมาส ถึงจุดต่ำสุดหรือยัง? อยากให้ซื้อหุ้นคืนเพื่อฟื้นความเชื่อมั่น สภาพคล่องเหลือพอไหม?

คำตอบ: สภาพคล่องมี แต่ ILINK ไม่ได้เล่นกับหุ้น เป็นหุ้นปันผล (Dividend Stock) ที่ Growth อย่างยั่งยืน (Sustainable) อยากพิสูจน์ให้เห็นว่าในภาวะเศรษฐกิจไม่ดีก็ยังสามารถขับเคลื่อนธุรกิจให้ไปได้ดีกว่าเศรษฐกิจที่เป็นอยู่ได้ มีอะไรดีๆในมือ และจะทำให้เห็นว่าปีหน้าจะพลิกฟื้นหมด ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นคืน แต่อยากให้คนที่ถือหุ้น ได้รับอานิสงส์ ได้รับปันผลจากการประกอบการ และ ILINK ยังคงเน้นจ่ายปันผลที่สูงกว่า Dividend ของตลาด

คำถาม: การสูญเสีย % การถือหุ้น ILINK ที่ลดลงเมื่อมี Partner ไทย สิ่งที่ได้มากับเสียไป อย่างไหนคุ้มค่ากว่ากัน?

คำตอบ: พิจารณาแล้วว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ และจะทำให้ ILINK ก้าวไปสู่ตลาดที่ใหญ่ขึ้น (เล่นในโลกนี้) โดยโลกนี้ตลาดใหญ่มาก การเสียหุ้นลงไปได้คำนวณแล้ว โดยเฉพาะในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่แล้วนั้นถือว่าคุ้มมาก

สรุป: ILINK มุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน โดยเน้นเทคโนโลยีและนวัตกรรม เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น และมีแผนขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องไปยังตลาดอาเซียน พร้อมทั้งยังคงให้ความสำคัญกับการดูแลสังคมและสิ่งแวดล้อม