สรุป OPPDAY หุ้น HANA

สรุป OPPDAY

HANA โชว์ผลประกอบการ Q3/2566 กำไรลด แต่ยังคงเดินหน้าขยายธุรกิจ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

ในไตรมาส 3 ของปี 2566 HANA มีกำไรปกติประมาณ 40 ล้านบาท ซึ่งลดลง 24% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และลดลง 74% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ค่าเงินบาทแข็งตัวขึ้น ส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ โดยรายได้ลดลง 13% กำไรลดลง 25% อัตรากำไรขั้นต้น (Margin) ทรงตัว EBITDA ลดลง 21% และกำไรสุทธิลดลง 96% อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิและเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้น 28%

PMS ในเกาหลียังคงขาดทุนหนักเนื่องจากสงครามราคาในจีนสำหรับ SIC และเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่ธุรกิจ OSAT ในอยุธยาประสบปัญหาความต้องการที่อ่อนแอจากลูกค้าอุตสาหกรรมและยานยนต์

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

HANA กำลังมองหาโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ Solid State Cooling สำหรับอุปกรณ์ AI และคาดว่าจะมีการเซ็นสัญญารวมถึงเริ่มดำเนินการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่จะช่วยสนับสนุนการเติบโตในปีหน้า

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

HANA กำลังเผชิญกับความเสี่ยงหลายด้าน รวมถึงสงครามราคาในตลาดเซมิคอนดักเตอร์, ความผันผวนของค่าเงินบาท, ความต้องการที่อ่อนแอในบางตลาด, และปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศ

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

เพื่อแก้ไขปัญหาผลกระทบ HANA ได้ปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ทางธุรกิจ, ลดต้นทุนการดำเนินงาน, ปรับโครงสร้างองค์กร, และมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง นอกจากนี้ บริษัทยังให้ความสำคัญกับการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต และการบริหารจัดการเงินสด

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

HANA คาดว่าแนวโน้มของธุรกิจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก, ความสำเร็จในการปรับกลยุทธ์ทางธุรกิจ, และการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ บริษัทมีวิสัยทัศน์ที่จะเป็นผู้นำในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ และมุ่งมั่นที่จะสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [52:20]

• PMS จะทำอย่างไรให้มีกำไร และจะตัดขายธุรกิจหรือไม่

  HANA ไม่มีแผนที่จะตัดขายธุรกิจ PMS แต่จะเน้นกลยุทธ์ปรับปรุงสถานการณ์ คาดว่าจะค่อยๆ ดีขึ้น และปี 2567 จะเป็นปีสำคัญในการดำเนินงาน

• รายได้ OSAT เติบโตช้าลง และจีนมีต้นทุนต่ำ จะบริหารจัดการอย่างไร

  HANA ถูกขับเคลื่อนด้วยความต้องการลูกค้า ลูกค้าจีนต้องการผลิตในจีน ส่วนลูกค้ายุโรปมีกำแพงภาษีไม่สูงนัก HANA พัฒนากลุ่มลูกค้านี้ และขยายไป Lampun หากมีประเด็นเรื่องภาษี

• หน่วยผลิตที่ US รับงาน NPI มีรายได้เป็นอย่างไร

  งาน NPI ทั้งหมดของ Inlay ทำในสหรัฐฯ HANA ผลิตในสหรัฐฯ เพื่อตลาดสหรัฐฯ และผลิตชิ้นส่วนที่ออกแบบในอเมริกาในโรงงานจีนเพื่อจีนและส่วนอื่นๆ ของโลก

• รายละเอียดอนาคตของโครงการ RFID ทั้งในจีนและสหรัฐฯ

  ถึงแม้ RFID จะมีการแข่งขันด้านราคาสูง แต่ HANA มีคำสั่งซื้อขนาดใหญ่และจะลงทุนเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อชดเชย Margin ที่ลดลง

• HANA กัมพูชาจะทดแทนกำลังผลิตของจีนได้หรือไม่

  HANA ไม่น่าจะสามารถทำได้ เนื่องจากยังมีลูกค้าที่ต้องการให้ผลิตในจีนเพื่อตลาดจีนและยุโรป และย้ายการผลิตไปกัมพูชาเพื่อตลาดอเมริกา

• ปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชาส่งผลกระทบต่อธุรกิจอย่างไร

  ธุรกิจในกัมพูชาเป็นส่วนเล็ก ๆ ของ HANA Group ไม่ได้เป็นความเสี่ยง แต่ทำให้ต้นทุน Logistics เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

• เรื่องภาษีการค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ RFID ในอเมริกาเป็นอย่างไร

  เกิดจากการแข่งขันของจีนและบริษัทต่างชาติที่ต้องการขยายส่วนแบ่งการตลาด HANA จะเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อชดเชยราคาที่ต่ำลง

• อะไรเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้บริษัทมีกำไรหรือขาดทุน

  PMS ขาดทุนมาหลายไตรมาส นอกจากนี้ OSAT ในอยุธยาและ Operation ในสหรัฐฯ ก็ขาดทุนด้วย ทำให้สถานการณ์ยากลำบาก

• จากไตรมาส 2 จะคิดได้ไหมว่ามันจะเป็นปัญหาผลกระทบทางธุรกิจว่าจะต้อง Right down หรือไม่

  การ Right down หรือหนี้เสียต้องเป็นการตัดสินใจของ Auditor HANA มีแผนบริหารจัดการ และยังสามารถดำเนินการทางกฎหมายเพื่อเรียกคืนในภายหลังได้

• อะไรเป็นส่วนที่ทำให้ตัวที่เป็น Trade payable payment period เกิดขึ้น

  อาจจะต้องกลับมาตอบในรายละเอียดทีหลัง แต่จะให้สมดุลกับ Trade ratio รวมถึงการลดการซื้อวัตถุดิบและเปลี่ยนเป็น Consignment จะมีผลต่อ Ratio นี้

• ประมาณการขนาดของตลาด Solid State Cooling เป็นเท่าไหร่ และจะเติบโตประมาณไหน

  เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ที่สร้างให้ลูกค้ารองรับการระบายความร้อนชิป AI ใน Data Center ขนาดใหญ่ อาจเป็นตลาดที่ใหญ่ แต่เพิ่งเริ่มต้น และยังอยู่ในช่วงเจรจาสัญญา

• HANA จาชิงส่วนของ IC ประมาณการว่าไตรมาส 4 จะเป็นอย่างไร มีคำสั่งซื้อประมาณไหน

  HANA ได้อธิบายไปก่อนหน้านี้ว่า HANA ลดการผลิต IC มาตรฐานลงและลดจำนวนพนักงาน 12% เนื่องจาก Margin ไม่ดี แต่ EV Module และ Power Business กำลังปรับปรุงดีขึ้น

• HANA กัมพูชาจะทดแทนกำลังผลิตของ HANA ที่เมืองจีนได้ไหม

  HANA ไม่น่าจะทดแทนได้ เพราะมีลูกค้าที่ต้องการให้ผลิตในจีนเพื่อตลาดจีนและยุโรป และย้ายการผลิตไปกัมพูชาเพื่อตลาดอเมริกา

สรุปโดยรวม HANA เผชิญความท้าทายจากหลายปัจจัย แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะปรับตัวและหาโอกาสใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน