สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA มีผลประกอบการในไตรมาส 2/2567 รายได้รวมลดลง 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 6,752 ล้านบาท โดยรายได้ในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐลดลง 8% อยู่ที่ 184 ล้านเหรียญสหรัฐ กำไรจากการดำเนินงานลดลง 37% เหลือ 494 ล้านบาท และกำไรสุทธิอยู่ที่ 376 ล้านบาท ลดลงจาก 635 ล้านบาทในไตรมาส 2/2566 สาเหตุหลักมาจากยอดขายลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหน่วยงาน 106 ที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยา ลดลง 24% และหน่วยงานที่เมืองเจียซิง ประเทศจีน ลดลง 46% แต่หน่วยงานในประเทศสหรัฐอเมริกาและประเทศเกาหลีมีรายได้เพิ่มขึ้น 48% และ 31% ตามลำดับ

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคตของ HANA มุ่งเน้นการรักษาฐานลูกค้าเดิม และการแสวงหาลูกค้ารายใหม่ รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการควบคุมต้นทุน โดยบริษัทฯ คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจมีผลต่อผลกำไรต่อไตรมาสประมาณ 200 ล้านบาท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อวัตถุดิบ ซึงส่วนใหญ่เป็นเงินสกุลเหรียญสหรัฐ บริษัทฯ ได้มีการปิดสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินบาทในไตรมาสที่ 2/2566 แต่ยังคงมียอดคงเหลือสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าอยู่ 120 ล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต

จากผลประกอบการไตรมาสล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง HANA มี P/E อยู่ที่ 20.09 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี (ประมาณ 30-40) สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อ HANA ในระดับปานกลาง อัตราส่วน P/BV อยู่ที่ 1.21 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี (ประมาณ 1.3-1.7) สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าของ HANA ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย อัตราส่วน YIELD อยู่ที่ 2.44 ซึ่งต่ำกว่า 4% อาจไม่น่าสนใจลงทุนเพื่อรับเงินปันผล การวิเคราะห์ D/E ย้อนหลังแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีภาระหนี้สินที่ค่อนข้างต่ำ D/E อยู่ที่ประมาณ 0.2 ซึ่งต่ำกว่า 1 อาจส่งผลให้บริษัทฯ ได้รับสินเชื่อจากเจ้าหนี้ได้ง่ายขึ้นในอนาคต โดยรวม HANA มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่มั่นคง เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ปี 2566 อยู่ที่ 3,250 ล้านบาท มีอัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงกว่า 3 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน ดังนั้น HANA มีโอกาสในการเติบโตในอนาคต รวมถึงการขยายขนาดของกิจการหรือลงทุนในโครงการใหม่ๆ โดยการกู้เงินได้ง่ายขึ้น

อย่างไรก็ตาม HANA มีความเสี่ยงบางประการ เช่น

* **การแข่งขันสูง:** อุตสาหกรรม EMS มีการแข่งขันสูง มีผู้เล่นรายใหญ่หลายราย
* **ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน:** รายได้ของ HANA ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร
* **ความเสี่ยงจากการด้อยค่าของสินค้า:** วัตถุดิบอาจมีการด้อยค่า ส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้น

โดยรวม HANA อาจเป็นโอกาสลงทุนสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาหุ้นที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง และมีโอกาสเติบโตในอนาคต แต่เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลค่อนข้างต่ำ อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผลเป็นหลัก นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการของ HANA อย่างใกล้ชิด รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพเศรษฐกิจโลกและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ