สรุป Opportunity Day

📅 ข้อมูลสำคัญ
- งวดรายงานผลประกอบการ: ไตรมาสที่ 1 ปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026)
- ปีงบประมาณปัจจุบัน: พ.ศ. 2569 / ค.ศ. 2026
- ปีก่อนหน้า: พ.ศ. 2568 / ค.ศ. 2025

---

## 1. สรุปภาพรวมเชิงกลยุทธ์ (Executive Summary)

บริษัท Advance Information Technology จำกัดมหาชน (AIT) เติบโตอย่างมั่นคงในธุรกิจ System Integrator โดยมีฐานลูกค้าหลากหลายครอบคลุมภาครัฐ เอกชน และรัฐวิสาหกิจ พร้อมความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านด้านโซลูชันครบวงจรจากฮาร์ดแวร์ถึงซอฟต์แวร์ โดยมุ่งเน้นบริการแบบ Turnkey และมีฐานะเป็น Cisco Gold Partner เพื่อยืนยันความเชื่อมั่นในมาตรฐานสากล ไตรมาสนี้สะท้อนภาพรวมผลประกอบการที่มั่นคงแม้ในช่วงเศรษฐกิจมหภาคผันผวน โดยรายได้เติบโตอย่างสม่ำเสมอและมี Backlog สูงถึง 520,000 ล้านบาท สะท้อนศักยภาพการขยายตัวในอนาคตอย่างชัดเจน และเปิดทางสู่กลยุทธ์ใหม่ในด้าน Carbon Management Platform และ Hybrid Cloud เพื่อเสริมสร้างความยั่งยืนและตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ดิจิทัลของตลาด

---

## 2. ผลการดำเนินงานและตัวชี้วัดสำคัญเชิงประเด็น (Performance & KPI Trends)

### ทิศทางรายได้และกำไร
- รายได้ไตรมาสที่ 1 พ.ศ. 2569: เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) โดยอยู่ที่ 1,768,000,000 บาท (หนึ่งพันเจ็ดร้อยหกสิบแปดล้านบาท)
- แนวโน้มรายได้: เติบโตอย่างสม่ำเสมอ แม้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนักในแต่ละไตรมาส สอดคล้องกับภาพรวมธุรกิจที่มีลูกค้ากระจายและไม่พึ่งพาอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง
- สาเหตุหลักขับเคลื่อน: การทยอยรับงานจากภาครัฐและเอกชน โดยเฉพาะงานในกลุ่ม Service Provider และ Enterprise ที่ยังคงรักษาระดับการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

### ประเด็นดัชนีชี้วัด (Key KPIs Indicator)

| ตัวชี้วัด | ค่าในไตรมาสที่ 1 พ.ศ. 2569 | เปรียบเทียบ YoY | การวิเคราะห์ |
|---------|------------------------|----------------|-------------|
| Gross Profit Margin | ~20.13% | เพิ่มขึ้นจาก 19.28% ในปีก่อนหน้า | สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมในกลุ่ม SI และสะท้อนประสิทธิภาพการบริหารงานโครงการ |
| Net Profit | ~143,000,000 บาท (หนึ่งร้อยสี่สิบสามล้านบาท) | เทียบเท่าไตรมาสเดียวกันปีก่อนหน้า | คงที่ในระดับห้าร้อยล้านบาทต่อปี สะท้อนความมั่นคงทางการเงิน |
| Backlog | 520,000,000 บาท (ห้าพันสองร้อยล้านบาท) | เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า | สัดส่วนมาจากภาครัฐ (28%), State Enterprise และ Enterprise (รวม 24%) และ Service Provider (14%) |

### การวิเคราะห์คุณภาพกำไร (Core vs Non-Core)
- รายได้และกำไรที่เกิดขึ้นในไตรมาสนี้มาจากธุรกิจหลัก (Core Business) โดยเฉพาะงาน Turnkey และบำรุงรักษาระบบไอที
- ไม่มีรายการกำไร/ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือการขายสินทรัพย์ใด ๆ เข้ามาเกี่ยวข้อง
- กำไรส่วนใหญ่เกิดจากการบริหารจัดการต้นทุนโครงการได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในด้านค่าใช้จ่ายบุคลากรและค่าบริการที่ปรับตัวตามผลประกอบการ

---

## 3. ปัจจัยขับเคลื่อนและอุปสรรค (Drivers & Constraints)

### ปัจจัยภายใน
- กลยุทธ์ที่ได้ผล: การขยายฐานลูกค้าไปสู่ภาคเอกชนและรัฐวิสาหกิจอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการเสริมพลังผ่านพันธมิตรเทคโนโลยีชั้นนำ (Cisco, Huawei, Palo Alto, Trend Micro)
- ปัญหาที่กำลังแก้ไข: การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการบริหาร โดยเฉพาะค่าแรงงานจากแผนการขยายทีมงานและรับพนักงานใหม่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง

### ปัจจัยภายนอก
- เศรษฐกิจมหภาค: สภาพตลาดโลกที่ไม่มั่นคง เช่น สงครามระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน และปัญหาช่องแคบฮอร์มูส ส่งผลให้ค่าขนส่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่กระทบต่อผลประกอบการโดยตรงเนื่องจากเป็นสัดส่วนที่จำกัดในโปรเจกต์
- นโยบายรัฐ: การเปลี่ยนแปลงของภาครัฐยังคงมีแนวโน้มสนับสนุนงานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยเฉพาะงานภาครัฐที่ทยอยรับโครงการเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
- คู่แข่ง: บริษัทในกลุ่ม SI มีการแข่งขันสูงขึ้น โดยเฉพาะจากผู้ให้บริการระดับโลกที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่งกว่า แต่ AIT เสริมความได้เปรียบด้วยความใกล้ชิดกับลูกค้าและศักยภาพการบริหารงานโครงการขนาดใหญ่

---

## 4. เจาะลึกช่วงถาม-ตอบ (Q&A Deep Dive)

Q: แนวโน้มงานภาครัฐหลังจากรัฐบาลใหม่เข้ามาแล้วมีมากขึ้นหรือไม่?
A: งานภาครัฐยังคงรับมามาอย่างต่อเนื่องตามปกติ โดยลูกค้าภาครัฐทยอยส่งงานเข้ามาอย่างสม่ำเสมอ และคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงทิศทางอย่างรุนแรงในช่วงเวลานี้

Q: รายได้ไตรมาสที่ 1 เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% YoY แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและการจัดจำหน่ายพุ่งขึ้น 16.13% YoY มีสาเหตุอะไร?
A: การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เกิดจากค่าแรงงาน โดยเฉพาะเงินเดือนพนักงานที่เพิ่มขึ้น และมีการรับพนักงานใหม่เข้ามาเพื่อสนับสนุนงานโครงการขนาดใหญ่

Q: มีข้อตกลงลดภาระค่าปรับจากปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วน Memory Chip ในสัญญาหรือไม่? บริษัทสามารถผลักภาระต้นทุนฮาร์ดแวร์ไปให้ลูกค้าได้ไหม?
A: ยังไม่มีข้อตกลงชัดเจนในการลดภาระค่าปรับจากเวนเดอร์ โดยปกติบริษัทจะเซ็นสัญญาแล้วดำเนินตามเงื่อนไขไว้ก่อน หากเกิดเหตุการณ์พิเศษจะมีการปรับแผนงานร่วมกับลูกค้าและเวนเดอร์

Q: การตั้งสำรองค่าปรับในงวดนี้มีสาเหตุมาจากอะไร? มีผลกระทบต่อผลประกอบการระยะยาวหรือไม่?
A: การตั้งสำรองเกิดจากคำนวณค่าปรับที่อาจเกิดขึ้นจากการ Delay และมีผลกระทบในระดับปานกลาง โดยเฉพาะในงานที่ใช้ชิ้นส่วนสำคัญ แต่บริษัทได้ปรับแผนการดำเนินงานและประสานงานกับลูกค้าและเวนเดอร์แล้วอย่างจริงจัง เพื่อลดผลกระทบท้ายปี

Q: การเข้ามาของ Data Center ต่างชาติจะมีงานให้ AIT เข้าร่วมประมูลหรือไม่?
A: มีโอกาสเล็กน้อยในด้าน Hybrid Cloud และ Cyber Security โดยเฉพาะ เนื่องจากบริษัทมีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางและสามารถนำเสนอโซลูชันเสริมได้ แต่ยังไม่มีงานใหญ่เข้ามาในวงล้อม

---

## 5. สรุปวิเคราะห์ท้ายบทความ (Conclusion)

### เป้าหมายในระยะสั้นและระยะยาว
- ระยะสั้น: เติบโตอย่างสม่ำเสมอในรายได้ โดยมุ่งเน้นการรับงานจากภาครัฐและ Enterprise โดยเฉพาะในด้าน Cloud และ Cyber Security
- ระยะยาว: เสริมพลังธุรกิจผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น Carbon Management Platform และ Hybrid Cloud เพื่อตอบโจทย์แนวโน้มดิจิทัลและสังคมยั่งยืน

### สิ่งที่ต้องจับตามอง
- การเปลี่ยนแปลงของนโยบายภาครัฐและผลกระทบจากเศรษฐกิจโลกต่อค่าใช้จ่ายด้านโลจิสติกส์
- ความมั่นคงของ Backlog โดยเฉพาะในกลุ่มภาครัฐที่เป็นแหล่งรายได้มั่นคงหลัก
- การบริหารค่าใช้จ่ายบุคลากรและต้นทุนโครงการ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการขยายตัวอย่างรวดเร็ว