สรุป OPPDAY หุ้น AEONTS
Oppday
สรุป OPPDAY
AEONTS สรุป Oppday ไตรมาส 2 ปี 2568: กลยุทธ์เติบโตอย่างยั่งยืน เน้น Free Base และควบคุมค่าใช้จ่าย
สวัสดีท่านนักลงทุนทุกท่าน ยินดีต้อนรับเข้าสู่ Opportunity Day ของบริษัท อีออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) ประจำไตรมาสที่ 2 ปีบัญชี 2568 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2568
1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)
Loan Portfolio ของอีออนอยู่ที่ 88,279 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 0.75% จากสิ้นปีบัญชีที่แล้ว สอดคล้องกับการหดตัวของสินเชื่อทั้งอุตสาหกรรม
รายได้รวม 10,867 ล้านบาท ลดลง 3.16% year-on-year สอดคล้องกับการหดตัวของพอร์ตสินเชื่อ
Net Income อยู่ที่ 1,563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% year-on-year ได้รับการสนับสนุนจาก Free Base และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ
ROE อยู่ที่ 11.9%, ROA อยู่ที่ 3.3%, NPL อยู่ที่ 5.2%, Coverage Ratio อยู่ที่ 167%
Personal Loan มีสัดส่วนมากสุด 48%, บัตรเครดิต 41%, High Purchase 11% (เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีบัญชีที่แล้ว)
Average Yield อยู่ที่ 20.11%
Total Revenue ลดลง 3% year-on-year, Total Expense ลดลง 7% year-on-year
ค่าใช้จ่ายในการบริหารและดำเนินงานลดลงลึกกว่ารายได้ เป็นผลจากการจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ
Net Profit อยู่ที่ 1,563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% year-on-year
สัดส่วนรายได้มาจาก Personal Loan 43%, บัตรเครดิต 31%, High Purchase เติบโตต่อเนื่อง 18%
Bad Debt Recovery ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.7% year-on-year, 4.0% Q on Q
Insurance Brokerage ปรับตัวลดลง 0.9% year-on-year, 8.5% Q on Q อยู่ที่ 170 ล้านบาท
ECL ในไตรมาส 2 ปรับตัวลดลง 3.9% year-on-year แสดงถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น Q on Q มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องมาจากการตั้งสำรองเพื่อรองรับความผันผวนทางเศรษฐกิจ
Cost to Income ในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 37.7%
Finance Cost ในไตรมาส 2 ลดลง 3.7% year-on-year จากสัดส่วน Interest Bearing Debt ที่ลดลง Funding Cost เพิ่มขึ้น 3.16% จากการ Roll Over ตัว Loan ในบางส่วน
DE Ratio อยู่ที่ 2.3 Credit Rating จาก Fitch Rating อยู่ที่ A- Interest Bearing Debt อยู่ที่ 64%
Stage 3 อยู่ที่ 5.2% ปรับตัวลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว Alawas to Account Receivable อยู่ที่ 8.7% ครอบคลุมทั้ง Stage 2 และ Stage 3 แสดงถึงการตั้งสำรองที่ค่อนข้างหนาแน่น
Net Profit ของบริษัทย่อยทั้งหมด 137 ล้านบาท คิดเป็น 6% ของกำไรทั้งหมดของบริษัท
Book Value per Share อยู่ที่ 106.3 บาท, Earnings per Share 6.26 บาท
Dividend Payment 2.55 บาทต่อหุ้น, Payout Ratio 40.7%
2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)
การเติบโตแบบ Unlocking Selective Growth เลือกเติบโตใน Product ที่มีโอกาสเติบโตอย่างยั่งยืน
- ขยายช่องทางและเครือข่ายให้ครอบคลุมมากขึ้น ทั้ง Direct Sale (Face to Face), Telesales เน้น Product นายหน้าประกันภัย/ประกันชีวิต, บัตรเครดิต, สินเชื่อส่วนบุคคล
- เพิ่มการเข้าถึง Installment Network ให้มากขึ้น ทั้ง EDC Coverage, A Merchant (บริการใหม่ ช่วยให้ลูกค้าทำธุรกรรม Installment Loan ง่ายขึ้นผ่าน Mobile Application และ QR Code)
- Free Base ธุรกิจ Bad Debt Recovery, Insurance, AMC
โฟกัส Main Product บัตรเครดิต (ปรับ Campaign Benefit Promotion ให้ตรงตามความต้องการลูกค้ามากขึ้น), สินเชื่อส่วนบุคคล (Offer List Base Pricing ให้กับลูกค้า Eon ที่มีอยู่แล้วแต่ไม่ Active)
3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)
การเติบโตของอีออนจะไม่ค่อย Aggressive มากนัก
- ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ
- ความเสี่ยงด้านการเมือง (Geopolitical Situations)
- ความเสี่ยงอุทกภัย น้ำท่วม
OS ของบัตรเครดิตลดลง
4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)
บริหารจัดการสินทรัพย์ โดยโฟกัสทุก Process ของ Customer Journey ตั้งแต่ต้นน้ำยันปลายน้ำ
- ปรับปรุง Credit Scoring System ให้แม่นยำและสะท้อนสถานการณ์ปัจจุบัน
- ใช้ Real Time Customer Engagement และ AI Talkbot ในระบบการจัดเก็บหนี้
- เข้าร่วมโครงการไกล่เกลี่ยหนี้สิน
บริหารจัดการต้นทุน
- ใช้ AI Talkbot ในกระบวนการจัดเก็บหนี้
- ปรับโครงสร้าง Marketing Cost ให้กับกลุ่มลูกค้าที่สร้าง Value ระยะยาวได้
- Switch การกู้ยืมเงินจากสกุลเงินบาทเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ
บริษัทกำลังจะทำ New Card Face, Promotion ใหม่, ปรับ Benefit/Annual Fee เพื่อกระตุ้นยอด Spending ในครึ่งปีหลัง
มุ่งเน้นการควบคุมค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการ (ค่าใช้จ่ายลดลงในอัตราที่สูงกว่ารายได้ที่ลดลง)
บริษัทจะยังคงนโยบายการจ่ายปันผลไม่น้อยกว่า 30% ของกำไรสุทธิ
ลูกค้าบัตรเครดิตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากการที่คู่แข่งชะลอตัว และมีนโยบายเพิ่มบัตรเครดิตโดยออก Card Face ใหม่ และมีโปรโมชั่นในครึ่งปีหลัง
5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)
บริษัทจะยังคงดำเนินธุรกิจอย่างระมัดระวังในครึ่งปีหลัง โดยคาดว่าจะสามารถเติบโตได้มากกว่าครึ่งปีแรก
แนวโน้ม NPL ยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ โดยมีแผนการจัดการและสำรองส่วนเกินไว้รองรับ
รายได้อาจลดลงเนื่องจาก OS ลดลง แต่กำไรมากขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่าย
6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [เริ่ม Q&A นาทีที่ 30:38]
AMC กับผลกระทบต่อบริษัท AMC ของรัฐบาลจะทำเกี่ยวกับแบงค์ก่อน Nonแบงค์ยังไม่เห็นรายละเอียดออกมา แต่ภาพรวมแล้วเป็นผลดีกับเศรษฐกิจระยะยาว เพราะมีการแยกหนี้เสียกับหนี้ดีออกจากกัน ซึ่งทางอีออนต้องมองรายละเอียดก่อนถึงจะตอบแนวทางได้
ทิศทางการเติบโตที่เหลือของปี และยอด Spending จะเป็นอย่างไร Month on month ดีขึ้น แต่ year on year ยังลดลง ส่วนที่ลดลงส่วนใหญ่จะเป็นของบัตรเครดิต ซึ่งตั้งใจจะจัดการโปรโมชั่นให้ชัดเจนขึ้นและจะเริ่ม Speed up ในครึ่งปีหลัง
สินเชื่อเช่าซื้อมีการเติบโตอย่างไร สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์/มอเตอร์ไซค์ของเรายังเล็กมากเมื่อเทียบกับคู่แข่งในตลาด ก็ยังสามารถโตได้ มันน่าจะสอง Digits และเราก็ยังมี Network ที่เราพัฒนามาแล้ว กับ Dealer ของมอเตอร์ไซค์ด้วย ก็ยังไม่ได้ขยายทำทุกจังหวัดของประเทศไทย ก็ยังสามารถโตได้
ภาพรวมไตรมาส 3 เป็นไปตามเป้าหรือไม่ ปัจจุบันยังเป็นไปตามเป้าหมาย
Strategy of the growth เรายังไม่ได้อยากโตเร็วมากกว่านี้ เพราะว่าเราก็มีความเสี่ยงในเศรษฐกิจ หรือ Geopolitical Situation ก็ we still going conservative เรา เราอยากปรับ Portfolio ของเรากลับไปกลับมาเท่ากับ ใหญ่เท่ากับ ต้นปีนี้ครับ คือ ไม่ ไม่ต้องโตเร็ว กว่านี้ คือ แบบ ปลาน ดี กว่า อาจ จะ Helpful เพราะว่าในมุมของในเรื่องของธุรกิจบัตรเครดิต และธุรกิจสินเชื่อ ภาพรวมก็ยังหดตัวอยู่ ซึ่ง Trend ทางบริษัทก็อยู่ในลักษณะของการระมัดระวังในครึ่งปีหลัง ซึ่งคิดว่าคิดว่าสามารถที่จะเติบโตได้มากกว่าครึ่งปีแรก
การปรับสิทธิพิเศษของบัตรเครดิตลงมีผลต่อการใช้จ่ายไหม เป็นไปตาม Trend ของ Market มีแทบทุกบัตรใหญ่ ๆ ที่อยู่ในตลาดก็มีการปรับลดลง เบื้องต้นก็มีการทำตัวตัวบัตรเครดิตเนี่ย ในแง่ของการจับจ่ายใช้สอยลดลง แต่ในแง่ของการจะกดสินเชื่อเงินสดยังไม่ได้ลดลงมาก
แนวโน้ม NPL จะเป็นอย่างไร และมีการตั้งการควบคุมอย่างไรไว้ เทียบกับปีที่แล้วก็ดีขึ้นอยู่ เราก็มองว่า Month by month Collection ดีขึ้นอยู่ แต่ว่าเราก็ยังมีมันที่เมื่อกี้พูดนะ เราก็มีแอน ความเสียน น้ําม ท่วม หรือ เศรษฐกิจ หรือ มัน อ่า ไทย บา แข็ง ขึ้น ก็ แต่ ว่า เรา ก็ เตรียม อ่า เรา เรียก ว่า management overเล หรือ cl เตรียม พอ เพื่อ อ่า ช่วย จะ จะ จะ ใน อนาคต นะ คะ
แนวโน้มดอกเบี้ย และรายได้รวมที่ลดลงมีปัจจัยอะไร และมีแผนฟื้นฟูอย่างไร รายได้บัตรเครดิตลดลง เพราะว่า OS ของเราลดลงด้วย แต่ว่าเราก็กำลังจะทำ The new card face แล้วก็โปรโมชั่นใหม่ แล้วก็กำลังจะปรับ Benefit หรือ Annual Fee ทุก อย่าง ก็ น่า จะ อ่า อ่า ราย ได้ ยัง ลด ลง เพราะ ว่า OS ลด ลง แต่ ว่า กําไร มาก ขึ้น สามารถ กําไร มาก ขึ้น ได้ เพราะ ว่า เรา we can control the marketing related expenses
เหตุใดสินเชื่อเช่าซื้อยังเติบโตทั้ง ๆ ที่ตลาดตอนนี้ไม่ค่อยดี ตลาด น่า จะ ลด ลด ลง เพราะ ว่า อ่า เหมือน เหมือน ที่ เมื่อ กี้ พูด อ่ะ ค่ะ ก็ พอทโฟลิโอ ของ เรา ยัง เล็ก กว่า คู่ แข่ง เยอะ ก็ เรา ก็ ยัง สามารถ เลือก ได้ ว่า อ่า ดี ล่า คน รถ เตียม มื้อ สอน ที ล่า นาย วัน เรา ทํา อ่า สิน เชื่อ ภาพ หรือ หรือ ไม่ ไม้ ทํา สิน เชื่อ ภาพ นะ คะ
NPL ที่สูงขึ้นในไตรมาสนี้ส่วนหนึ่งเป็นเรื่องของฤดูกาลใช่หรือไม่ ส่วนหนึ่งเป็นเรื่องของฤดูกาล (Seasonal) การจัดเก็บหนี้ดีขึ้น Month on month ก็ดีขึ้น และก็มีแผนจัดเก็บ และก็มีตัวสำรองส่วนเกินไว้ด้วย ตัวนี้ไม่น่าจะเป็นเรื่องประเด็นที่น่าคอนเซิร์น
อีออนมีนโยบายเพิ่ม Dividend Payout หรือไม่ คงยังคง Policy เดิมที่ 30% เพราะพอร์ตไม่น่าโตมาก คิดว่าน่าจะตามตัว Industry ในแง่ของพอร์ตสินเชื่อ ซึ่งพอร์ตสินเชื่อโดยรวมแล้วก็ยังหดตัวอยู่
ไม่น่าจำเป็นต้องสะสม Capital หรือไม่ ปกติแล้ว Dividend Payout ของเราเนี่ย Dividend Ratio ของเราก็คืออยู่ที่ 30% ตามข้อบังคับของบริษัท ในเรื่องของการจ่ายปันผลเนี่ยก็ยังคงที่ ที่เดิมอยู่ ตาม ตาม ตาม ที่ทางบอร์ดอนุมัติ อยู่
แนวโน้มคุณภาพสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคลเป็นอย่างไร OS ของเราเทียบกับต้นปีที่ต้นปีนี้ก็ยังลดลง แต่ว่าเราก็มันมองว่ามันspending ของลูกค่าดี ขึ้น อยู่ แล้ว อ่า สําหรับ บัตร เครดิต นะ คะ แล้ว ก็ สิน เชื่อ อ่า the the อ่า สําหรับ บัตร เครดิต แล้ว ก็ เรา ก็ จะ ทํา อ่า บัตร เครดิต อ่า The new face and pro โหม ชั ใหม่ แล้ว ก็ the privileges ใหม่ ๆ ก็ น่า จะ ซิ อ่า จน ถึง สิ้น ปี นี้ อ่า spending ของ ลูก กับ เพิ่ม ขึ้น แล้ว ข้อ สําหรับ สิน เชื่อ น่ะ ค่ะ อ่า เมื่อกี้ ที่ คุณ สุพรรณี พูด นะ คะ เรา จะ ทํา อ่า selective customer อ่า บาง ลูก ค้า บาง คน เรา เรา ก็ มี แบบ อ่า สมาชิก คน แบบ ลูก ค้า ที่ ยัง ไม่ ได้ ใช้ บริการ ของ เรา อยู่ ก็ สามารถ อ่า สามารถ the we can we can approach to the the selective customers
นอกจากตัวบัตรเครดิตเรามีออกลักษณะของเทอมโลน ซึ่งจะ Launch ไปเมื่อเดือนที่แล้ว ในการที่จะให้ดอกเบี้ยที่ Attractive Customer กลับมาใช้ เรามีการอัปเดตตัวข้อมูลของลูกค้าให้เป็นปัจจุบันมากขึ้น เราจะได้ เราใช้ระบบในการที่จะเลือก ลูกค้า แล้ว ก็ selective ลูก ค้า เพื่อ ที่ จะ กลับ มา เป็น อ่า ลูก ค้า ประจํา นะ คะ ใน ใน มุม มอง ของ เรา นะ คะ เนื่อง จาก การ ที่ ยอด จับ จ่าย ใช้สอย เพิ่ม ขึ้น บาง ครั้ง มัน ไม่ ได้ ให้ ดอก มัน ไม่ ได้ ให้ ราย ได้ กลับ เข้า มา เพราะ ฉะนั้น เรา ก็ เลย ต้อง ลักษณะ ที่ ว่า รีทช ตรง นี้ ใหม่ เพื่อ ให้ เห็น ว่า standing ที่ เกิด ขึ้น เนี่ย สามารถ ที่ จะ generate มา เป็น ราย ได้ ให้ กับ บริษัท ด้วย นะ คะ ครับ ก็ อ่า ราย ได้ อ่า ราย ได้ ลด ลง ก็ ไม่ มี ปัญหา เพราะ ว่า มัน อ่า เรา เรา ก็ มอง ว่า ค่า ใช้ จ่าย ลด ลด ลด ได้ มาก กว่า อ่า ราย ได้ ที่ หาย ไป แล้ว ก็ อ่า เดอะ ที่ สาขา เรา มี 100 กว่า สาขา แล้ว ก็ มี back office มี พนักงาน ประมาณ 4,000 กว่า คน เรา ก็ ใช้ อ่า digitalization the the we we use the the like digitalization อ่า since Covid and we are going to adapt also อ่า the more machine learning or AI powered tools So in order to reduce additional cost in the back office
คุณ โอชิม่า ก็ บอก ว่า เรา มี สาขา อยู่ 100 กว่า สาขา นะ คะ แล้ว ก็ มี คน อ่า พนักงาน อยู่ 4,000 กว่า คน นะ คะ เรา ก็ มี การ ใช้ AI ใน การ ที่ จะ มา ทด แทน อ่า งาน ประจํา ของ ของ ของ ทาง ด้าน พนักงาน ประจํา ของ เรา นะ คะ ส่วน นี้ ก็ สามารถ ลด ค่า ใช้ จ่าย ได้ ใน ระยะ ยาว นะ คะ นอก จาก นั้น เรา มี การ ใช้ ระบบ ใน การ ที่ จะ analyze เอ่อ การ จับ จ่าย ใช้ สอย ของ ลูก ค้า เรา แต่ ละ ราย ว่า แต่ ละ ราย เนี่ย สามารถ จ้าง generate generate profit ให้ เรา ได้ อย่าง ไร นะ คะ เอ่อ ใน การ ให้ ราย ได้ แล้ว คู่ คุม กับ ค่า โปรโมชั่น คอร์ส หรือ เปล่า ด้วย ที่ เรา จ่าย ไป นะ คะ อันนี้ มัน ก็ ค่อน ข้าง จะ เป็น ลักษณะ ของ ใช้ bas เอ่อ Pricing ด้วย แล้ว ก็ ใน การ ดู ของ Customer Base ด้วย นะ คะ ใน แง่ ของ ตัว เอ่อ คุณภาพ สิน ทรัพย์ ตอน นี้ ไม่ ค่อย น่า เป็น ห่วง ใน มุม ของ เรา นะ คะ เพราะ ส่วน นึง ก็ คือ ว่า บาง ส่วน ที่ เพิ่ม ของ NPL มัน เป็น ไป ตาม เรื่อง ของ เอ่อ ตัว เอ่อ ตัว ลักษณะ ของ The นะ คะ อีก ส่วน หนึ่ง ก็ คือ เรา มี ตัว สํารอง ส่วน เกิน ไว้ สําหรับ ครึ่ง ปี หลัง ไม่ ว่า จะ เกิด เหตุ การณ์ เช่น อาจ จะ มี คอนเซิร์น เกี่ยว กับ น้า ท่วม นะ คะ น้ํา ท่วม ก็ มี ทุก ปี เรา ก็ มี ส่วน ของ การ เอ่อ เป็น ไป ได้ ที่ ว่า บัตร เครดิต เนี่ย เพิ่ม จาก 8 เป็น 10% ตัว นี้ เรา มี สํารอง ไว้ ครบ ถ้วน แล้ว แล้ว ก็ เหลือ พอ ที่ จะ กับ สภาพ เศรษฐกิจ ใน ครึ่ง ปี หลัง ได้
Treasury Stock ของบริษัท We just implemented as the first project of the treasury stock in company and we believe that is going to increase ROE and also shareholders values in the long term.
ไอ้ตัว Treasury Stock ของเรา โครงการจะสิ้นสุดประมาณปลายเดือน 21 เดือนนี้ สัดส่วนก็คือ 1% ของตัว Outstanding ทั้งหมด ประมาณ 2.5 ล้าน หุ้น ปัจจุบันนี้เราสามารถที่จะซื้อคืนประมาณ 95% ของตัว Project แล้ว แล้วก็คิดว่าในอนาคตเนี่ยมันสามารถที่จะเพิ่ม Value ของตัว existing Customer existing shareholders ลูกผู้ถือหุ้นในปัจจุบันในระยะยาวได้
บริษัทลูกกัมพูชา We have in Cambodia we are holding 50% only but we we have a subsidiary in Cambodia there is no impact from political or military conflict between the two countries because their business is in in in the like main cities like or up and they are they are expanding business the other factors like the global economy also affect to the Cambodia Cambodia economy So the we are going to keep monitoring the business in Cambodia but there is no negative impacts from like political conflict between the two countries.
เรามีบริษัทย่อยที่ถืออยู่ประมาณ 50% ที่ประเทศเขมร เป็นลักษณะของ Specialized เป็นแบงค์ เป็นรีเทลแบงค์ คำถามที่ชอบถามว่าจะปัญหาไหมกับการที่เป็นบริษัทเราถือ 50% อีก 50% ถือโดยบริษัทแม่ของเราเนี่ย คือเนื่องจากเนี่ยลักษณะของ Market ที่นู่นมอง อีออนเป็นญี่ปุ่นนะค่ะ ก็จะไม่มีปัญหาเรื่องฟิ เรื่องนี้กับเรา ก็ปกติ แล้วเราไม่มีผู้บริหารไทยที่นู่นนะค่ะ แล้วก็ เอ่อ โลเคท ส่วน พวก สาขา หรือ การ อปชั่น ส่วน ใหญ่ จะ อยู่ ใน ตี หรือ ดาว นะ คะ ก็ จะ ไม่ มี ปัญหา เรื่อง ที ที่ ที่ ทาง ด้าน ชาย แดน นะ คะ ตัว นี้ ก็ จะ ไม่ มี ปะเตน อะไร มาก แล้ว ก็ เดรีย ก็ ยัง เติบ โต ได้ ตาม ปกติ นะ คะ ก็ เป็น ตาม สภาพ ที่ ว่า เอ่อ ตัว สิน เชื่อ เติบ โต ได้ นะ คะ ยอด ขาย เติบ โต ได้ ขณะ เดียว กัน ตัว ค่า ใช้ จ่าย ก็ ตง ต้อง ควบ คุม อยู่ และ ตัว เอ่อ ต ตอน นี้ ก็ ดี ด ดี ดี ขึ้น ใน ช่วง คิว 1 นะ คะ แต่ ตอน คิว 2 นี่ อาจ จะ ชะลอ ตัว ลง ตาม สภาพ เศรษฐกิจ ของ ประเทศ ค่ะ
โดยสรุปแล้ว อีออนยังคงมุ่งเน้นการเติบโตอย่างยั่งยืน ควบคู่ไปกับการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และพร้อมรับมือกับความท้าทายทางเศรษฐกิจในอนาคต ด้วยกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นและปรับเปลี่ยนได้ตามสถานการณ์