สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ทเวนตี้ โฟร์ คอน แอนด์ ซัพพลาย จำกัด (มหาชน) หรือ 24CS ประสบกับผลประกอบการที่ลดลงในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 โดยมีรายได้รวมลดลงจาก 681.49 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปี 2566 เหลือ 351.38 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการชะลอการรับงานในโครงการใหม่ๆ เนื่องจากต้องการคัดกรองงานและลูกค้าที่มีคุณภาพ ส่งผลให้รายได้จากการก่อสร้างและการบริการลดลง 56% ขณะที่รายได้จากการขายสินค้าลดลง 22% อย่างไรก็ตาม กลุ่มบริษัทฯ มีความพยายามในการขยายธุรกิจไปยังกลุ่มพลังงานสะอาด เช่น การขายไอน้ำ และเสาไฟโซลาร์ ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าการขายสินค้าในธุรกิจก่อสร้าง

แผนธุรกิจในอนาคตของ 24CS จะมุ่งเน้นไปที่การรับงานโครงการที่มีคุณภาพและลูกค้ารายใหม่ที่มีศักยภาพ โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงานสะอาด บริษัทตั้งเป้าที่จะรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้นและลดต้นทุนการดำเนินงานให้ต่ำลง เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและผลกำไรในระยะยาว บริษัทฯ ยังมีแผนที่จะลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานและการให้บริการ

จากผลประกอบการที่ลดลงในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 และตัวเลขทางการเงินย้อนหลัง 24CS อาจไม่ใช่โอกาสลงทุนที่น่าสนใจในขณะนี้ ราคาหุ้นเฉลี่ยช่วง 9 เดือนที่ผ่านมานั้นลดลงอย่างต่อเนื่องจาก 3.67 บาท ในไตรมาส 4 ปี 2565 เหลือ 4.22 บาทในไตรมาส 3 ปี 2567 P/E อยู่ที่ -100 ซึ่งสะท้อนถึงการขาดทุนสุทธิ P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 3.01 โดย D/E ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 0.34 ค่า YIELD น้อยกว่า 4% บ่งบอกถึงความน่าสนใจในการลงทุนเพื่อรับเงินปันผลที่ต่ำ วงจรเงินสดติดลบสะท้อนถึงการมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายและสามารถเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้การค้าได้ ก่อนที่จะต้องจ่ายเงินสดนั้นออกไปให้กับเจ้าหนี้การค้าหรือนำไปจ่ายหนี้ ทำให้มีเงินสดมาใช้หมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจได้อย่างเพียงพอ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานติดลบในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา สอดคล้องกับแนวโน้มของกำไรสุทธิและรายได้ที่ลดลง เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนติดลบในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาสะท้อนถึงการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ

โดยสรุปแล้ว 24CS อาจไม่ใช่โอกาสลงทุนที่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกประเภท เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองเห็นศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจพลังงานสะอาดและมีความอดทนรอผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการและแนวโน้มของธุรกิจอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจลงทุน

**โอกาส**

* บริษัทฯ มีแผนที่จะลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานและการให้บริการ
* บริษัทฯ มีความพยายามในการขยายธุรกิจไปยังกลุ่มพลังงานสะอาด เช่น การขายไอน้ำ และเสาไฟโซลาร์ ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าการขายสินค้าในธุรกิจก่อสร้าง
* บริษัทฯ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้นและลดต้นทุนการดำเนินงานให้ต่ำลง เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและผลกำไรในระยะยาว

**ความเสี่ยง**

* รายได้และกำไรสุทธิของบริษัทฯ ลดลงอย่างต่อเนื่อง
* การชะลอการรับงานในโครงการใหม่ๆ ส่งผลต่อรายได้และกำไร
* วงจรเงินสดติดลบสะท้อนถึงการมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายและสามารถเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้การค้าได้ ก่อนที่จะต้องจ่ายเงินสดนั้นออกไปให้กับเจ้าหนี้การค้าหรือนำไปจ่ายหนี้ ทำให้มีเงินสดมาใช้หมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจได้อย่างเพียงพอ
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานติดลบในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา สอดคล้องกับแนวโน้มของกำไรสุทธิและรายได้ที่ลดลง
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนติดลบในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาสะท้อนถึงการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ