บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

กรุงศรี (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITEL โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 2.04 บาท มองการเพิ่มทุน PP ดึง SEAX เป็นพันธมิตรใหม่เป็นผลดี ช่วยเสริมความแข็งแกร่งธุรกิจเชื่อมต่อระหว่างประเทศ

บรรยากาศเชิงบวกจากการประชุมผู้ถือหุ้น

ITEL เตรียมเพิ่มทุนโดยออกหุ้นใหม่ PP ให้กับ SEAX Asia Pte Ltd จำนวน 628 ล้านหุ้น ราคา 1.61 บาท/หุ้น ได้เงินทุน 1.01 พันล้านบาท ใช้ขยายธุรกิจระหว่างประเทศภายใต้ชื่อ ITEL Global หลังทำ PP, ILINK ยังเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ (33.82%) ส่วน SEAX Asia ถือหุ้นอันดับสอง (31.14%) คาดหุ้นใหม่เข้าตลาดฯ ภายใน 3.5 เดือนหลังประชุม EGM 27 ต.ค. 2568

SEAX Asia พันธมิตรใหม่ เสริมแกร่งธุรกิจต่างประเทศ

เงินทุนจากการทำ PP 60% ใช้ขยายธุรกิจระหว่างประเทศและโครงสร้างพื้นฐานเคเบิลใต้น้ำ SEAX Asia เป็นบริษัทลูกของ SEAX Global ให้บริการโซลูชั่นเชื่อมต่อในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ITEL ตั้งเป้าใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายของ SEAX Global ในสิงคโปร์ มาเลเซีย และอินโดนีเซีย เพื่อสร้างเครือข่ายข้ามพรมแดน

KSS มองว่า SEAX จะช่วย ITEL เข้าถึงความต้องการเชื่อมต่อเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นของกลุ่ม hyper-scalers (เช่น Google) ซึ่งเป็นลูกค้าปัจจุบันของ SEAX ปัจจุบัน ITEL มีรายได้จากธุรกิจนี้ 60 ล้านบาท/ปี (2.4% ของรายได้รวมปี 2567) การมีพันธมิตรใหม่จะช่วยให้ ITEL ได้รับการยอมรับจากกลุ่ม hyper-scalers เหล่านี้

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

KSS คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 158 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY และคาด EPS CAGR ที่ 18% ในช่วงปี 2568-2569 จากการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น

KSS ย้ำคำแนะนำ "ซื้อ" ITEL ราคาเป้าหมาย 2.04 บาท (อิงจาก PE 18 เท่า) มองว่า ITEL ยังมีราคาถูก โดยซื้อขายที่ส่วนลด 60% เทียบกับ BV ปี 2568F ขณะที่กำไรและ ROE กำลังฟื้นตัว