บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ITEL เตรียมเปิดตัวพันธมิตรทางธุรกิจรายใหม่ หวังเสริมความแข็งแกร่งในการเชื่อมต่อเครือข่ายระหว่างประเทศ รองรับความต้องการจากผู้ให้บริการ Hyperscaler ที่กำลังเติบโต โบรกเกอร์ KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 2.04 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

ITEL เตรียมประกาศความร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจรายใหม่ คาดว่าจะช่วยเสริมสร้างธุรกิจการเชื่อมต่อเครือข่ายระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในช่วงที่ความต้องการจากผู้ให้บริการ Hyperscaler กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

KSS มองบวก คาดการณ์กำไรเติบโต

KSS เข้าร่วมงาน Opportunity Day ของ ITEL และมองเห็นแนวโน้มเชิงบวกในอีก 2 ปีข้างหน้า โดยเฉพาะประเด็นเรื่องโครงการ USO#3 ที่ใกล้จะเกิดขึ้น และการเข้ามาของพันธมิตรทางธุรกิจรายใหม่ KSS คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ 17.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปีนี้ (2568) โดยยังไม่ได้รวมผลบวกที่อาจเกิดขึ้นจากธุรกิจใหม่

ITEL ตั้งเป้ารายได้ปี 2568 ที่ 2.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน และตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 23% จาก 22.75% ในปี 2567 โครงการ USO#3 ยังคงอยู่ในแผนงานด้วยขนาดโครงการ 1.24 พันล้านบาท คาดว่าจะเปิดให้ยื่นซองประมูลภายในเดือนกันยายน 2568 และสามารถลงนามในโครงการได้ภายในเดือนตุลาคม

KSS ประเมินว่าการชนะโครงการ USO#3 จะสร้างโอกาสในการเติบโตเพิ่มเติมจากประมาณการในปี 2568 (ประมาณ 24%) และปีต่อๆ ไป โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเติบโตเฉลี่ย 18% ต่อปีระหว่างปี 2568-2569 จากการเติบโตของรายได้และการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น

ข้อสังเกต

KSS ยังไม่ได้รวมการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นและรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจระหว่างประเทศไว้ในประมาณการ เนื่องจากยังมีข้อมูลจำกัด อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าเรื่องนี้เป็นโอกาสในการเติบโตเพิ่มเติมจากประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

สำหรับผลประกอบการปัจจุบัน KSS ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 158 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่ากำไรหลักในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 จะคิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปี

สรุป

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITEL ที่ราคาเป้าหมาย 2.04 บาท/หุ้น โดยอ้างอิงจาก PE 18 เท่า KSS มองว่า ITEL เป็นหุ้นที่ราคาถูก โดยซื้อขายที่ส่วนลด 60% เมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชี (BV) ปี 2568 ในขณะที่กำไรและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) กำลังฟื้นตัว

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม: การประกาศรายละเอียดเกี่ยวกับพันธมิตรทางธุรกิจรายใหม่ และความคืบหน้าของโครงการ USO#3