บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีต่อเนื่อง โดย KS คาดการณ์กำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2568-70 หนุนโดยส่วนต่างดอกเบี้ยที่ เพิ่มขึ้นจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย และการขยายสินเชื่อในระยะยาว

เนื้อหาข่าว

KS ประเมินว่า MTC จะมีกำไรเติบโตเฉลี่ย (CAGR) อย่างแข็งแกร่งในช่วงปี 2568-70 สอดคล้องกับประมาณการของ KS และตลาด นอกจากนี้การออกหุ้นกู้ต่างประเทศ ยังเป็นการเปิดช่องทางการระดมทุนและสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตในระยะยาว โดย KS คาดว่า MTC จะรักษาสัดส่วนเงินทุนจากต่างประเทศไว้ไม่เกิน 20%

ข้อสังเกต

KS มองว่า MTC มีความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน แม้ว่าผลประกอบการจะเติบโต แข็งแกร่งในช่วงปี 2568-70 แต่ MTC อาจไม่มีการจ่ายเงินปันผล หรือมีแผนการเติบโตที่เปลี่ยนแปลงไป นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ภายใต้การควบคุม และ Credit cost ยังอยู่ในระดับที่ยอมรับได้

สรุป

KS แนะนำ "ถือ" หุ้น MTC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 41.00 บาท เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการจะยังคงแข็งแกร่ง จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงที่จะช่วยหนุนส่วนต่างดอกเบี้ย และการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง โดย KS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 7.577 พันล้านบาท