บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ปรับลดคำแนะนำสำหรับ Bangkok Genomics Innovation (BKGI) เป็น Neutral จากเดิม Buy พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายปี 2568 ลงเหลือ 1.70 บาท (จากเดิม 2.20 บาท) เนื่องจากกำไรสุทธิไตรมาส 2/25 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

text-primary ผลประกอบการ Q2/25 ต่ำกว่าคาด

BKGI รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/25 ที่ 4 ล้านบาท ลดลง 69% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (y-y) และ 47% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q) ซึ่งต่ำกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ถึง 19% สาเหตุหลักมาจาก รายได้รวมที่ลดลง กว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะรายได้จากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ และ ค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้น จากค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่าย R&D

text-primary ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570

KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 52% เหลือ 25 ล้านบาท จากเดิม 52 ล้านบาท และปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ลง 53%-54% เหลือ 28 ล้านบาท และ 31 ล้านบาท ตามลำดับ สาเหตุหลักมาจากการปรับลดประมาณการรายได้รวมที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม KSS คาดว่า BKGI จะมีปัจจัยบวกจาก การเริ่มให้บริการตรวจคัดกรองดาวน์ซินโดรมด้วยวิธี NIPT สำหรับหญิงตั้งครรภ์สิทธิ สปสช. และการรับรู้รายได้จากการส่งมอบเครื่องตรวจและน้ำยาตรวจที่เพิ่มขึ้น

text-primary คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

KSS ปรับลดคำแนะนำสำหรับ BKGI เป็น Neutral พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายปี 2568 ลงเหลือ 1.70 บาท โดยประเมินด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 10% KSS มองว่า BKGI ยังมีศักยภาพในการให้บริการตรวจคัดกรองพันธุกรรมทุกช่วงอายุ และความร่วมมือกับโรงพยาบาลจุฬาลงกรณ์ในการรักษาโรคมะเร็งต่อมน้ำเหลือง/มะเร็งเม็ดเลือดด้วยเซลล์บำบัด ซึ่งเป็นโอกาสในการเติบโตในระยะยาว