บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

EGCO รายงานกำไรปกติ Q2/68 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ หนุนโดยธุรกิจ Hydro ในลาวและกำไรจากการขายโครงการ APEX โบรกฯ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาเงินปันผล โดยให้ราคาเป้าหมาย 130 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

กำไรปกติ Q2/68 ของ EGCO อยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% QoQ และ 4% YoY ปัจจัยหลักมาจากผลกำไรจากการขายโครงการ APEX และรายได้อื่น ๆ ของ CDI นอกจากนี้ ธุรกิจ Hydro ในลาว (น้าเทิน 1&2, ไซยะบุรี) ยังมีปริมาณน้ำเพิ่มขึ้นมาก ส่งผลให้ผลประกอบการดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยที่ต้องจับตา

แนวโน้มกำไร Q3/68 อาจถูกกระทบจากการสิ้นสุดสัญญา PPA ของโรงไฟฟ้าเคซอน และฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม High season ของ Hydro ในลาว โรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ และความเร็วลมที่เพิ่มขึ้นจาก Yunlin อาจช่วยชดเชยผลกระทบบางส่วนได้

คำแนะนำการลงทุน

บล. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันน่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการเงินปันผล โดยคาดการณ์อัตราเงินปันผล (D/P) ที่ 5.8% ทั้งนี้ คาดว่า EGCO จะประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับ 1H68 ที่ 3.25 บาท

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: ราคาเป้าหมาย 130 บาท มาจากการประเมินมูลค่าหุ้นโดยใช้ Prospective P/BV ที่ 0.6 เท่าของประมาณการ BVPS ปี 2568