บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MTC กำไรปี 67 โตต่อเนื่อง! PI ปรับเป้าเป็น 53 บาท มองสินเชื่อขยายตัวแกร่ง
P/E 16.34 YIELD 0.48 ราคา 43.75 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
PI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ MTC ในไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท (+12.7% YoY, +2.1% QoQ) โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง แม้ว่าต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจะยังคงกดดันส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ให้ปรับลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ PI ยังคาดว่า NPL ratio จะปรับลดลงเหลือ 2.7% และ Loan loss coverage ratio จะปรับขึ้นเป็น 133.2% ซึ่งจะช่วยให้ MTC สามารถผ่อนคลายการตั้งสำรองหนี้เสียในอนาคตและหนุนความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นในปี 2025-2026
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและมูลค่าพื้นฐาน
PI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ MTC จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 17.9% CAGR (2024-2026) โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อและการควบคุม NPL ที่มีประสิทธิภาพ แม้ว่าจะมีการปรับลดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อลงเล็กน้อย PI ยังคงมองว่า MTC มีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาว โดย PI ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ MTC ที่ 53.00 บาท โดยใช้วิธี Discounted Cash Flow (DCF) (WACC 15.6%, Terminal growth 5%) และเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย PBV'25E ที่ 2.5 เท่า และ PE’25E