บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTTEP เนื้อหอม! KS ปรับเพิ่มประมาณการเงินปันผลปี 2568-2570 เป็น 8.5 บาทต่อหุ้น ชี้กระแสเงินสดแกร่งโป๊ก พร้อมอัปเดตตัวเลขสำรองช่วงครึ่งปีหลัง

เจาะลึก PTTEP โดย KS เป้าหมาย 184 บาท

KS ประเมิน PTTEP จากการเติบโตของปริมาณการขาย และการที่บริษัทสามารถลดต้นทุนต่อหน่วยลงได้ ส่งผลให้มีการปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่า (valuation multiple)

การเข้าซื้อ 8!๐๕ 2-18 ช่วยขยายอายุสำรองได้เล็กน้อย โดยปัจจุบันอยู่ที่ 6.4 ปี

PTTEP คาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น หากลดเงินลงทุน 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ/ปี

KS คาดการณ์ว่าบริษัทจะไม่มีการจ่ายภาษีเงินได้หรือชำระคืนเงินต้นเงินกู้ยืมในครึ่งปีหลัง

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

แหล่ง 1.]06 8อ๕4-18 มีอายุสัมปทานเหลืออยู่ประมาณ 4 ปี คาดกระแสเงินปันผลปี 2568 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม

โครงการ 544108 ถูกล็อกตามสัญญา (ม60) อยู่แล้ว ขณะที่ .ผ6 มีราคาแพงกว่าใช้แค่เสริมช่องว่างอุปทานเท่านั้น

Voquu 66 และพันธมิตรกำลังเจรจาเพื่อขอต่ออายุสัมปทาน

สรุป

KS มอง PTTEP สดใส จากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้มีศักยภาพในการเพิ่มเงินปันผลให้สูงกว่า 57% ที่จ่ายไปในครึ่งปีแรกได้หากจำเป็น พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 184.00 บาท