บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BKGI: กรุงศรีฯ คาด Q2/2568 กำไรลด แต่ยังแนะนำ "ซื้อ" มองครึ่งปีหลังฟื้น
P/E 25.40 YIELD 3.73 ราคา 1.34 (0.00%)
text-primary KSS ชี้ BKGI มีศักยภาพเติบโตระยะยาวจากบริการตรวจพันธุกรรมครบวงจร
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
บมจ. Bangkok Genomics Innovation (BKGI) คาดการณ์ผลประกอบการ Q2/2568 เป็นจุดต่ำสุดของปี แต่ กรุงศรีฯ ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 2.20 บาท มองศักยภาพการเติบโตระยะยาวจากบริการตรวจคัดกรองพันธุกรรมที่ครอบคลุมทุกช่วงอายุ
text-primary ผลประกอบการ Q2/2568 และแนวโน้ม
กรุงศรีฯ คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/2568 ที่ 5 ล้านบาท (-62% YoY, -35% QoQ) เนื่องจากรายได้รวมลดลง 7% YoY แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% QoQ โดยรายได้จากการให้บริการลดลงตามจำนวนตัวอย่างที่ส่งตรวจ โดยเฉพาะ NIPT ที่ลดลงตามการตั้งครรภ์ ในขณะที่รายได้จากการขายเติบโตจากการส่งมอบเครื่องตรวจพันธุกรรมและน้ำยาตรวจ อย่างไรก็ตาม คาดว่า Q3/2568 จะกลับมาเติบโต YoY และ QoQ จากการเริ่มให้บริการตรวจคัดกรองดาวน์ซินโดรมด้วยวิธี NIPT สำหรับหญิงตั้งครรภ์สิทธิ สปสช. และโอกาสในการรับรู้รายได้จากการส่งมอบเครื่องตรวจและน้ำยาตรวจที่เพิ่มขึ้น
text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน
แม้ว่ากำไรสุทธิ Q2/2568 จะคิดเป็น 26% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2568 แต่กรุงศรีฯ มองว่า BKGI ยังมีปัจจัยบวกจากการขยายขอบข่ายการให้บริการทั้งด้านการรักษาโรคและ Wellness รวมถึงความร่วมมือกับ รพ.จุฬาลงกรณ์ ในการรักษาโรคมะเร็งต่อมน้ำเหลืองและมะเร็งเม็ดเลือดด้วยเซลล์บำบัด ซึ่งจะเป็น S-curve ใหม่ต่อการเติบโตในระยะยาว
text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
กรุงศรีฯ แนะนำ "ซื้อ" BKGI ด้วยราคาเป้าหมาย 2.20 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF (WACC 10%) เนื่องจากศักยภาพในการให้บริการตรวจคัดกรองพันธุกรรมทุกช่วงอายุ คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568-2570 เติบโตเฉลี่ย +10% CAGR และโอกาสในการร่วมมือกับ สปสช. ตรวจคัดกรองดาวน์ซินโดรมด้วยวิธี NIPT นอกจากนี้ ความร่วมมือกับ รพ.จุฬาลงกรณ์ ในการรักษาโรคมะเร็งต่อมน้ำเหลือง/มะเร็งเม็ดเลือดด้วยเซลล์บำบัด จะเป็น New S-curve ต่อการเติบโตในระยะยาว ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 2568 ต่ำกว่า -1.0SD ยังไม่สะท้อนแนวโน้มการฟื้นตัวใน 2H2568