บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) วิเคราะห์ผลประกอบการ PTTEP ใน Q2/68 โดยมีกำไรสุทธิ 1.35 หมื่นล้านบาท ลดลง 18% QoQ และ 44% YoY แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 137 บาท

ผลประกอบการที่ลดลง

กำไร Q2/68 ลดลงตามราคาน้ำมันดิบดูไบที่ลดลงและต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 1.41 หมื่นล้านบาท ลดลง 15% QoQ และ 42% YoY อย่างไรก็ตาม LHS คาดการณ์ว่ากำไรจะกลับมาเติบโตใน Q3/68 ตามปริมาณการขายและราคาขายที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยสนับสนุนและข้อสังเกต

LHS มองว่า PTTEP มีอัตราเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 7.5% และมีแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นใน Q3/68 นอกจากนี้ การลงทุนใหม่ๆ จะช่วยเพิ่มปริมาณการขายและมีโอกาสในการลงทุนเพิ่มเติมในอนาคต PTTEP ได้ลงนามซื้อหุ้น 50% ในแปลง A-18 ซึ่งจะช่วยเพิ่มปริมาณการขาย 17 พันบาร์เรล/วัน และปริมาณสำรอง 2P Reserves 3%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

LHS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PTTEP โดยมีราคาเป้าหมาย 137 บาท อิงจากอัตราเงินปันผลที่สูงและแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะกลับมาเติบโต โดย LHS ประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow)