บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PTTEP ยังมีอนาคต! แม้กำไร Q2/25 จะแผ่วเพราะราคาพลังงานขาลง แต่ GLOBLEX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 140 บาท มองบวกจากการเข้าซื้อ Block A-18 หนุนปริมาณสำรอง และโอกาสเติบโตอีกเพียบ

ไฮไลท์สำคัญ: กำไรแผ่ว แต่โอกาสมา

PTTEP รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 13.5 พันล้านบาท ลดลง 18.4% (QoQ) และ 43.6% (YoY) สาเหตุหลักมาจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่ลดลง และต้นทุนต่อหน่วยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น 4.2% (QoQ) ช่วยพยุงผลประกอบการไว้ได้

เจาะลึกผลประกอบการ: ไทยแผ่ว แต่ตะวันออกกลางมาแรง

ผลการดำเนินงานในประเทศไทยลดลง เนื่องจากปริมาณขายจากโครงการ MTJDA ลดลง และ ASP ของโครงการ S1 ลดลง ในขณะที่กำไรจากตะวันออกกลางและแอฟริกาเพิ่มขึ้น จากปริมาณขายที่สูงขึ้นของโครงการ Oman Block 61

A-18: จิ๊กซอว์สำคัญ เพิ่มปริมาณสำรอง

PTTEP เข้าซื้อหุ้น 50% ใน Block A-18 จาก Hess International Oil Corporation ด้วยมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยเพิ่มปริมาณสำรอง Proven (1P) ประมาณ 31 ล้านบาร์เรล และ Probable (2P) ประมาณ 83 ล้านบาร์เรล

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: ซื้อเลย!

GLOBLEX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" PTTEP ด้วยราคาเป้าหมาย 140 บาท มองว่า PTTEP มีจุดแข็งด้านฐานการผลิตที่แข็งแกร่ง ต้นทุนต่ำ และโอกาสเติบโตจากการลงทุนเพิ่มเติม นอกจากนี้ หากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวขึ้นได้อีก

นักวิเคราะห์: Siriluck Pinthusoonthorn และ Suwat Sinsadok, CFA, FRM, ERP