บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ INVX ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับ MTC แม้จะปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อย สะท้อนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากสภาวะเศรษฐกิจ

พรีวิวผลประกอบการ Q2/68: กำไรเติบโต

INVX คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 ของ MTC ที่ 1.62 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% QoQ และ 12% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจาก การเติบโตของสินเชื่อ ตามฤดูกาล และ NIM ที่ดีขึ้น แม้ว่า credit cost จะสูงขึ้นเล็กน้อย

คุณภาพสินทรัพย์: ทรงตัว แต่ยังมีความเสี่ยง

คุณภาพสินทรัพย์ของ MTC ค่อนข้างทรงตัวใน Q2/68 แต่ INVX ยังคงระมัดระวัง โดยคาดการณ์ว่า credit cost จะเพิ่มขึ้น 15 bps QoQ มาอยู่ที่ 2.59% แม้ MTC จะยังคงเป้า credit cost ปี 2568 ไว้ที่ระดับต่ำกว่า 2.8% แต่ INVX ยังคงประมาณการ credit cost ปี 2568 ไว้ที่ 2.75% และปรับประมาณการปี 2569 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.8% เพื่อสะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัว

สินเชื่อเติบโตต่อเนื่อง NIM ดีขึ้น

MTC คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อจะเร่งตัวขึ้นเป็น 4.3% QoQ ใน Q2/68 จาก 2.1% ใน Q1/68 เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของการปล่อยสินเชื่อ INVX คาดว่า NIM จะเพิ่มขึ้น 7 bps QoQ ใน Q2/68 จากอัตราผลตอบแทนจากเงินให้สินเชื่อที่ดีขึ้น

คงคำแนะนำ "Outperform" ปรับราคาเป้าหมายลง

INVX ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ MTC แต่ปรับราคาเป้าหมายลดลงจาก 51 บาท มาอยู่ที่ 44 บาท เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่สูงขึ้น โดยราคาเป้าหมายใหม่นี้คำนวณจาก PEG ปี 2568 ที่ระดับ 0.85 เท่า