บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลักของ HMPRO ในไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 1.35 พันล้านบาท ลดลง 17% YoY และ 21% QoQ เนื่องจากยอดขายสาขาเดิมที่ชะลอตัว (ลดลง 9% YoY) และผลกระทบจากฤดูฝนที่มาเร็วขึ้น รวมถึงความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคและความไม่แน่นอนทางการเมือง

ยอดขายสาขาเดิมที่ชะลอตัวกดดันผลประกอบการ

BLS คาดการณ์ยอดขายรวมในไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 1.58 หมื่นล้านบาท ลดลง 9% YoY และ 10% QoQ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 27.9% ลดลง 30 bps YoY และ 20 bps QoQ ส่งผลให้ประมาณการกำไรหลักปี 2568 อยู่ที่ 3.0 พันล้านบาท ลดลง 8% YoY

การเลื่อนเปิดสาขาใหม่ซ้ำเติมแรงกดดัน

HMPRO ได้เลื่อนการเปิดสาขารูปแบบไฮบริดแห่งใหม่จากไตรมาส 2/68 ไปเป็นไตรมาส 3/68 เนื่องจากกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ยังคงอ่อนแอ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงอ่อนแอ อาจกดดันความเชื่อมั่นผู้บริโภคและการใช้จ่ายเกี่ยวกับบ้านอย่างต่อเนื่อง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงคำแนะนำ "ขาย" สำหรับ HMPRO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.35 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 14.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย -2SD ของกลุ่มซ่อมแซมและตกแต่งบ้านที่ 11.5 เท่าถึง 26% มองว่าเป็นระดับราคาที่สูงเกินพื้นฐานเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มกำไรที่ลดลง 6% YoY